Raiz Unitaria BIng

CENTRO DE
ESTUDIOS
MONETARIOS
LATINOAMERICANOS
Asociación Regional de Bancos Centrales

ENSAYO 76
Prueba de raíz unitaria para ayudar
a la construcción de un modelo
Lavan Mahadeva y Paul Robinson

Traduce y publica el CEMLA, con la debida autorización, en la serie
Ensayos el manual de Lavan Mahadeva y Paul Robinson, del original
publicado en inglés, con el título Unit Root Testing to Help ModelBuilding, por el Centro de Estudios de Banca Central, del Banco de Inglaterra, en Handbooks in Central Banking, no 22, Londres EC2R
8AH, julio del 2004. Para los autores, este manual es el resultado de
la colaboración con muchos de sus colegas durante varios años. Sin su
insumo, ayuda y asesoría sería un documento mucho más pobre. En
particular, desean agradecer a Andy Blake, EmilioFernándezCorugedo, Gill Hammond, Dan Huynh y Gabriel Sterne. Todos los
errores y omisiones son, desde luego, de la responsabilidad de los autores. Los autores y el Centro de Estudios de Banca Central no se
hacen responsables de la exactitud de la traducción en español de este
trabajo, cuya venta está prohibida en todo o en parte, ya sea como folleto individual o mediante su inclusión en otra publicación. © 2004Copyright in English language, Bank of England.
Documento de distribución gratuita y exclusivo para los miembros
asociados y colaboradores del Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA).

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ENSAYOS

Prueba de raíz unitaria para ayudar
a la construcción de un modelo

Lavan Mahadeva y Paul Robinson

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CENTRO DE ESTUDIOS MONETARIOS LATINOAMERICANOS

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Primera edición,2009

Derechos exclusivos en español reservados conforme a la ley
© Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos, 2009
Durango nº 54, México, D. F., 06700
Prohibida su venta
Impreso y hecho en México
Printed and made in México
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I. Prueba de raíz unitaria en un banco central
Los economistas de banca central deben entender y pronosticar series de tiempo macroeconómicas. Un serio problema
queafrontan es que esas series de tiempo a menudo tienen
tendencia o están afectadas por persistentes innovaciones en
el proceso. Para resolver este problema, o por lo menos
comprender sus posibles efectos, es común probar si las series son estacionarias. Estas pruebas son a menudo llamadas
pruebas de raíz unitaria.1 En este manual se exploran tales
pruebas. Un constructor de modelos debe usar técnicaseconométricas apropiadas. Para escoger entre estimadores alternativos, el constructor de modelos necesita reflexionar
con cuidado acerca de la teoría relevante y los datos disponibles. Pero la teoría económica casi siempre es ambigua en sus
implicaciones sobre el proceso generador de datos. Al aplicar
la prueba de preestimación a los datos, se puede evaluar la
relevancia de las diferentes teoríasy posibles problemas con
los datos.
La estacionariedad es importante para la estimación: la
aplicación de regresiones de mínimos cuadrados sobre variables no estacionarias, puede resultar en estimaciones de
parámetros falsos acerca de las relaciones entre variables. La
verificación de la estacionariedad también puede ser un factor importante para pronosticar: puede decirnos la clase de
procesosque tendremos que construir en nuestros modelos,
para realizar predicciones precisas (Diebold y Kilian, 1999).
El propósito de este manual, no es transmitir el mensaje
de que la prueba de raíz unitaria debería ser considerada
como un ejercicio obligatorio que debe llevarse a cabo antes
de la construcción de un modelo.2 Sin embargo, es crucial reflexionar acerca de las propiedades dinámicas de lasvariables
Véase Apéndice A para una definición del proceso de raíz unitaria y la
sección I.1.b para una discusión de la estacionariedad.
2
Para el análisis de la relevancia de la prueba de raíz unitaria para la
construcción de un modelo, ver el Cochrane (1991b), Harvey (1997), p.
196, Maddala y Kim (1998), p. 146, Smith (1999), y Favero (2001).
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y los datos que las miden, antes de estimar y...