Ratio call backspread

Ratio call backspread
Uno puede presumir que tras un periodo de calma en los precios del activo subyacente, la evolución futura de los precios será al alza pero se quiere cubrir ante posiblespérdidas que podrían suscitarse ante la evolución contraria. Cuando se tiene este caso se construye la siguiente estrategia “Ratio Call Backspread” con la cual a través de la venta de una opción “call” conprecio de ejercicio igual a X1 (el cual es inferior al precio actual del activo subyacente) y la compra de dos opciones “call” con precio de ejercicio igual a X2 (el cual es superior al precio actualdel activo subyacente). Los resultados obtenidos debido al uso de esta estrategia quedan recogidos en la siguiente imagen:
X1
Compra de opción
Call Backspread
X2
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Ratio put backspread
En este caso uno presume el caso contrario al ratio call backspread, es decir queel precio del activo subyacente está sobrevalorado y se está a la expectativa de la baja del precio. Para no verse perjudicado en caso de que el mercado continúe al alza, uno no participará en unaposible subida a cambio de mantener una posición que le reporte altos beneficios si llega la fuerte caída. Este motivo por el cual se usa la estrategia “Ratio put backspread” que consiste en la comprade dos “put” con un precio de ejercicio X1(el cual es inferior al precio actual del activo subyacente) y la venta de una “put” cuyo precio de ejercicio es X2 (el cual es superior al precio actual delactivo subyacente). Al hacer uso de esta estrategia, la representación gráfica podría ser como la siguiente:
Beneficios
Compra de opción
Precio del activo
X2
X1
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Strip y...