Ratios Financieros

Razones o ratios financieros

Consiste en efectuar comparaciones entre las distintas cifras de los estados financieros, con el objeto de definir o determinar la situación crediticia de la empresa, su capacidad de pago, su capital de trabajo, los períodos de recuperación de ventas, los períodos de rotación de inventarios, la estructura del capital, el rendimiento de la inversión, etc.
Uníndice financiero por si solo no dice nada, solamente sirve y ayuda a emitir un juicio si se compara con alguna otra cifra.

Los parámetros más utilizados en la comparación de los índices o razones son los siguientes:

a) Promedio de actividad.
b) Índices de periodos anteriores.
c) Los objetivos de la organización.
d) Otros índices.

a) Comparación con el promedio de la actividad.También llamado “estándar de la industria” representa una medida de comportamiento que, se considera normal o ideal para el aspecto específico del ente económico que se esté analizando.
Todas las actividades industriales, comerciales y de comercio tienen sus propios estándares para los diferentes aspectos de su operación (rentabilidad, volúmenes de inventario, endeudamiento, volúmenes de activostotales).

Ejemplo: Un Gerente hospitalario por medio de un estudio de mercado y de acuerdo con sus costos internos determina que en la venta de cada uno de sus servicios debe obtener un % específico de utilidad bruta sobre el precio de venta (supongamos un 30%), y que si en promedio no se obtiene este margen algo anda mal, puede decirse entonces que para esta actividad el promedio del margen deutilidad bruta es del 30%, el estándar seria éste valor.

b) Comparación con índices de períodos anteriores.
Este análisis nos da una idea del avance o retroceso que en este aspecto haya tenido la Empresa. Se deben analizar las razones y trazar nuevas metas.

c) Comparación con los objetivos de la Empresa
El proceso de administración financiera que debe llevar a cabo todo buenadministrador, implica que para las diferentes actividades se tracen objetivos acordes de lo esperado con su comportamiento futuro; pudiendo evaluar el logro de los objetivos propuestos.

d) Comparación con otros índices.
Se trata de relacionar el índice objeto del análisis, con otros que tengan que ver y que puedan ayudar a explicar su comportamiento.
Un índice siempre tiene alguna relación conotros, y es posible que un cambio en este implique también un cambio en aquel y viceversa.
Ejemplo: Institución de salud tiene un endeudamiento muy alto con respecto al estándar y es posible que también tenga una rentabilidad baja como consecuencia del alto volumen de intereses que debe pagar, es decir, el bajo índice de rentabilidad se puede explicar en parte, en función del alto índice deEndeudamiento.



Principales ratios financieros

•Las razones financieras que se utilizan con mayor frecuencia en el análisis de la información financiera son:

-Liquidez
-Razón circulante (capital de trabajo)
-Razón de liquidez
-Razón de la prueba ácida
-Razón de la prueba super ácida
-Razón de la prueba inmediata


-Apalancamiento
-Razones de apalancamiento interno y externo-Razón de endeudamiento total
-Razones de capitalización interna y externa


De actividad o eficiencia
-Rotación de cuentas por cobrar
-Rotación de cuentas por cobrar en días
-Rotación de cuentas por pagar
-Rotación de cuentas por pagar en días





1) Razones de liquidez

Permiten determinar la capacidad que tiene la empresa para hacerle frente a sus operaciones decorto plazo.
Para ello es importante la clasificación de los activos corrientes y pasivos corrientes.
Los activos corrientes son recursos relativamente líquidos. En esta categoría se incluyen: efectivo, inversiones en valores negociables, cuentas por cobrar, documentos por cobrar, inventarios. Estos activos deben ser convertibles en efectivo en un corto plazo, sin afectar las operaciones...