Ratios financieros
Páginas: 8 (1883 palabras)
Publicado: 17 de marzo de 2012
RATIOS FINANCIEROS
Los ratios financieros son una serie de expresiones matemáticas que se calculan sobre diversas magnitudes del balance de situaciones una empresa, la cuenta de resultados, la acción o el mercado en el que cotiza en un momento determinado, por lo que la información que nos proporcionan es algo así como una foto fija.
A su vez estos Indicadores elaborados y comentados porCONASEV, son:
1.-Índices de Liquidez
2.-Índices de Gestión
3.-Índices de Solvencia
4.-Índices de Rentabilidad
5.-Otros Índices
A. Análisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo
A-1 Ratio de liquidez general o razón corriente
El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivocorriente.
Liquidez Corriente = Activo CorrientePasivo Corriente = Veces
Para la II EE las Américas
Liquidez Corriente = 387 098.00194 945.00 = 1,99
Esto quiere decir que el activo corriente es 1,99 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 1,99 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad dela empresa de pagar sus deudas.
A-2 Ratio de liquidez severa o Prueba ácida
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo.
Prueba Acida = Activo Corriente-ExistenciasPasivo Corriente = Veces
Para la II EE las Américas
Prueba Acida= 387 098.00-192 153.00194 945.00 = 1.
A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebra. Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que proporciona datos más correctos al analista.
A-3 Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba superácida
Permite medir la capacidad efectiva dela empresa en el corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente.
Prueba Defensiva = Cajas BancosPasivo Corriente = Veces
Para la II EE las Américas
Prueba Defensiva = 59 903.00194 945.00 = 0,30728
Esdecir, contamos con el 30,728% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta
A-4 Ratio capital de trabajo
El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día.
Capital de trabajo = ActivosCorrientes – Pasivos corrientes
Capital de trabajo = 397 098,00 – 194 945,00 = 192 153,00
En nuestro caso, nos está indicando que contamos con capacidad económica para responder obligaciones con terceros.
5a) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la medida en que puedan cobrarse en un tiempo prudente.
a) Periodo promedio de cobranza=Cuentas por cobrar X dias en el añoVentas anuales a credito = días
Para la II EE las Américas este ratio es:
Periodo promedio de cobranza= 119943 X 360859762 = 45 días
El índice nos está señalando, que las cuentas por cobrar están circulando 45 días, es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.
b) Rotación de las ctas por cobrar = Ventas anuales acreditoCuentas por cobrar = veces
Para la II EE las Américas este ratio es:
Rotación de las ctas por cobrar = 859762/119943 = 7,168
Las razones (a y b) son recíprocas entre sí. Si dividimos el período promedio de cobranzas entre 360 días que tiene el año comercial o bancario, obtendremos la rotación de las cuentas por cobrar 7,168 veces al año. Asimismo, el número de días del año...
Los ratios financieros son una serie de expresiones matemáticas que se calculan sobre diversas magnitudes del balance de situaciones una empresa, la cuenta de resultados, la acción o el mercado en el que cotiza en un momento determinado, por lo que la información que nos proporcionan es algo así como una foto fija.
A su vez estos Indicadores elaborados y comentados porCONASEV, son:
1.-Índices de Liquidez
2.-Índices de Gestión
3.-Índices de Solvencia
4.-Índices de Rentabilidad
5.-Otros Índices
A. Análisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo
A-1 Ratio de liquidez general o razón corriente
El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivocorriente.
Liquidez Corriente = Activo CorrientePasivo Corriente = Veces
Para la II EE las Américas
Liquidez Corriente = 387 098.00194 945.00 = 1,99
Esto quiere decir que el activo corriente es 1,99 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 1,99 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad dela empresa de pagar sus deudas.
A-2 Ratio de liquidez severa o Prueba ácida
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo.
Prueba Acida = Activo Corriente-ExistenciasPasivo Corriente = Veces
Para la II EE las Américas
Prueba Acida= 387 098.00-192 153.00194 945.00 = 1.
A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebra. Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que proporciona datos más correctos al analista.
A-3 Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba superácida
Permite medir la capacidad efectiva dela empresa en el corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente.
Prueba Defensiva = Cajas BancosPasivo Corriente = Veces
Para la II EE las Américas
Prueba Defensiva = 59 903.00194 945.00 = 0,30728
Esdecir, contamos con el 30,728% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta
A-4 Ratio capital de trabajo
El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día.
Capital de trabajo = ActivosCorrientes – Pasivos corrientes
Capital de trabajo = 397 098,00 – 194 945,00 = 192 153,00
En nuestro caso, nos está indicando que contamos con capacidad económica para responder obligaciones con terceros.
5a) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la medida en que puedan cobrarse en un tiempo prudente.
a) Periodo promedio de cobranza=Cuentas por cobrar X dias en el añoVentas anuales a credito = días
Para la II EE las Américas este ratio es:
Periodo promedio de cobranza= 119943 X 360859762 = 45 días
El índice nos está señalando, que las cuentas por cobrar están circulando 45 días, es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.
b) Rotación de las ctas por cobrar = Ventas anuales acreditoCuentas por cobrar = veces
Para la II EE las Américas este ratio es:
Rotación de las ctas por cobrar = 859762/119943 = 7,168
Las razones (a y b) son recíprocas entre sí. Si dividimos el período promedio de cobranzas entre 360 días que tiene el año comercial o bancario, obtendremos la rotación de las cuentas por cobrar 7,168 veces al año. Asimismo, el número de días del año...
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