Ratios Financieros

ANÁLISIS Y PLANIFICACIÓN
FINANCIERA

Cátedra: Finanzas.
Profesor: José Cuevas L.

ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis financiero es una técnica cuantitativa que aplicada a los
Estados Financieros (Balance General y Estados de Resultados), permite
la interpretación de éstos y determinan la posición financiera de la
empresa, en relación con otras empresas del sector, como también,
efectúael análisis de tendencias en relación con el pasado y con el futuro.
El análisis financiero comparativo se hace, por lo general, para el
periodo de un año (al 31 de Dic.). La comparación con los promedios
pasados y los futuros, se hace para determinar si la situación financiera
de la empresa ha mejorado o empeorado.
El propósito principal del análisis de los Estados Financieros, apunta a
laentrega de información para la toma de decisiones, como también, para
el control.

NATURALEZA DEL
ANÁLISIS FINANCIERO
El proceso de análisis financiero se fundamenta en la aplicación de
herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a los estados
financieros y demás datos complementarios, con el propósito de
obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalen elcomportamiento, no sólo del ente económico sino también de algunas
de sus variables más significativas e importantes.
Las técnicas de análisis financiero contribuyen, por lo tanto, a la
obtención de las metas asignadas a cualquier sistema gerencial de
administración financiera, al dotar al gerente del área de indicadores y
otras herramientas que permitan realizar un seguimiento permanente y
tomardecisiones acerca de cuestiones tales como:

NATURALEZA DEL
ANÁLISIS FINANCIERO
Supervivencia
Evitar riesgos de pérdida o insolvencia
Competir eficientemente
Maximizar la participación en el mercado
Minimizar los costos
Maximizar las utilidades
Agregar valor a la empresa
Mantener un crecimiento uniforme en utilidades
Maximizar el valor unitario de las acciones

OBJETIVOS DEL ANÁLISISFINANCIERO
Dichos objetivos persiguen, básicamente, informar sobre la
situación económica de la empresa, los resultados de las
operaciones y los cambios en su situación financiera, para que los
diversos usuarios de la información financiera puedan:
1

2

Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las
diferentes variables financieras que intervienen o son producto de
lasoperaciones económicas de una empresa.

Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su
solvencia y liquidez así como su capacidad para generar recursos.

OBJETIVOS DEL ANÁLISIS
FINANCIERO
3

Verificar la coherencia de los datos informados en los estados
financieros con la realidad económica y estructural de la empresa.

4

Tomar decisiones de inversión y crédito, con elpropósito de
asegurar su rentabilidad y recuperabilidad.

5

Determinar el origen y las características de los recursos
financieros de la empresa: de donde provie-nen, como se
invierten y que rendimiento generan o se puede esperar de ellos.

6

Calificar la gestión de los directivos y administradores, por medio
de evaluaciones globales sobre la forma en que han sido
manejados susactivos y planificada la rentabilidad, solvencia y
capacidad de creci-miento del negocio.

DIFERENTES ENFOQUES DEL ANÁLISIS
FINANCIERO SEGÚN LOS USUARIOS
A) DIRECTIVOS: El gerente o director de la empresa, él se preocupa
principalmente de la rentabilidad sobre la inversión, es decir, donde invertir.
B) PROPIETRARIOS: A estos les interesa la rentabilidad sobre el patrimonio
(si tieneutilidad).
C) ACREEDORES: Les preocupa la capacidad de pago que tiene la empresa
(analizar si conviene prestar o no). Analizan la liquidez de la empresa y ponen
más o menos condiciones de acuerdo a su nivel de endeudamiento.
D) AUDITORES: La firma auditora persigue dar una opinión de la veracidad
de los Estados Financieros, fiabilidad, si está bien confeccionado o no.
E) OTROS INTERESADOS:...