Ratios Financieros

Aplicación Práctica

IV

Aplicación Práctica

Análisis e interpretación de estados financieros de
empresas financieras: indicadores financieros de la SBS (Parte I)
Ficha Técnica
Autor : C.P.C.C. Alejandro Ferrer Quea (*)
Título : A nálisis e interpretación de estados
financieros de empresas financieras:
indicadores financieros de la SBS (Parte I)
Fuente : Actualidad Empresarial, Nº 246 -Primera
Quincena de Enero 2012

1. Introducción
Entre los distintos tipos de exámenes que
suelen ser aplicados a los estados financieros de las empresas, se encuentra la
metodología de análisis financiero basada
en indicadores o ratios financieros.
El citado procedimiento técnico es, sin la
menor duda, tema de especial importancia y de constante interés para los diferentes usuarios de lainformación financiera
de las empresas, sean estas industriales,
comerciales o de servicios.
Cabe agregar, que la evaluación financiera
mediante indicadores o ratios financieros
también es aplicable a los estados financieros de las empresas que integran el sector financiero, conformado por las entidades bancarias y las diferentes empresas
de intermediación financiera que actúan
en el país con laprevia autorización de la
Superintendencia de Banca, Seguros y las
AFP, conocida por la sigla SBS.
El presente artículo tiene por finalidad
exponer y desarrollar la metodología de
análisis financiero mediante indicadores
o ratios aplicable a las instituciones del
sector financiero peruano.
Para su aplicación, describiremos un
caso práctico empleando los indicadores
financieros elaborados porla citada SBS.

2. Indicadores financieros de la
SBS
La Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP – SBS, organismo descentralizado
del Sector Economía y Finanzas, publica
anualmente el documento denominado
Boletín de Banca para ser aplicados por
las empresas del Sector Financiero que
remiten sus estados financieros auditados,
cerrados al 31 de diciembre de cada año,
a la referida entidadreguladora del sistema financiero peruano.
El citado Boletín de la SBS considera la
clasificación de los indicadores financieros o ratios en seis grupos, según
(*) Miembro del Comité de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad.
Maestría en Finanzas. Postgrado en Banca y Finanzas.
Expositor del Colegio de Contadores Públicos de Lima.
Docente en la Universidad de San Martín de Porres.IV-6

Instituto Pacífico

contribuyan a analizar determinados
aspectos contenidos en los estados
financieros de la empresa financiera,
como son los indicadores de solvencia,
calidad de activos, liquidez; eficiencia
y gestión, rentabilidad y posición en
moneda extranjera.
Así se tiene en síntesis los indicadores
financieros siguientes:

3. Indicadores de solvencia
3.1. Nivel deapalancamiento financiero
Expresado en número de veces, mide el
nivel de apalancamiento financiero de la
empresa, o el grado de endeudamiento
comparando el total de pasivo con el
capital social junto a las reservas.

Indicadores financieros de empresas
financieras
a. Indicadores de solvencia
- Nivel de apalancamiento financiero
- Razón de endeudamiento total
(dependencia financiera)
b. Indicadores decalidad de activos
- Cartera atrasada en moneda nacional
- Cartera atrasada en moneda extranjera
- Cartera atrasada provisionada
- Créditos vigentes/créditos directos
- Créditos refinanciados y reestructurados
- Rendimiento sobre activos de
rentabilidad directa
c. Indicadores de eficiencia y gestión
- Gastos de administración/Activo
rentable
- Gastos de Administración/Ingresos
totales
d.Indicadores de rentabilidad
- ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio o Rentabilidad sobre el
Capital)
- ROA (Rentabilidad sobre Activos
Totales)
- Margen financiero
- Ingreso financiero/Ingresos totales
e. Indicadores de liquidez
- Liquidez en moneda nacional
- Liquidez en moneda extranjera
- Liquidez absoluta en moneda nacional
- Liquidez absoluta en moneda
extranjera
f. Posición en...