Ratios Financieros

Análisis de Información Financiera

Análisis de Información Financiera
Ratios Financieros 1. Liquidez 2. Solvencia 3. Gestión 4. Bursátiles 5. Rentabilidad

Semana 3: Ratios y Método Dupont

Ratios Financieros
Estructura:

Ratios Financieros
• No son substitutos de una bola de cristal. Son únicamente una forma de recopilar grandes cantidades de datos financieros y comparar la evoluciónde las empresas. • Están basados en los estados financieros y sus correspondientes limitaciones. p • No hay cifras perfectas, dependen de la industria, giro y situación general. El análisis puede tener significados diferentes para diferentes personas. • No indican problemas ni sus causas, solamente indican áreas que podrían ser problemáticas o que pueden requerir mayores investigaciones. • No esnecesario calcular todos los ratios, sino los que se requieren para cada caso.
LOS RATIOS AYUDAN A PLANTEARSE LAS PREGUNTAS ADECUADAS RARAMENTE LAS RESPONDEN

Ratios Financieros
Ratios Financieros: De Liquidez Indican la capacidad del negocio de satisfacer sus obligaciones a corto plazo. El efectivo es clave en tiempos de crisis. Importante: complementar el análisis con el flujo de cajaproyectado (presupuesto de caja)

Ratios Financieros
Ratios de Liquidez
LIQUIDEZ GENERAL =
• • • • • •

Activo Corriente Pasivo Corriente

Una razón mayor a 1 indica que parte de los activos corrientes están siendo financiados con pasivos a largo plazo. Si es muy bajo, puede indicar un margen insuficiente de seguridad para pagar los pasivos corrientes. Si es muy alto, puede indicar la presenciade inventarios excesivos y de un exceso en las cuentas por cobrar. El ratio ideal depende de la industria, el negocio y las condiciones económicas generales. En empresas con fondos estables, los ratios son más bajos que en aquellos negocios que se caracterizan por tener mercados con elevadas dósis de incertidumbre. Debe interpretarse con cautela porque no toma en cuenta la liquidez de loscomponentes del activo corriente.

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Ratios Financieros
Ratios de Liquidez
Prueba Ácida = Activo Corriente – Inventarios – Gastos pagados por Anticipado
Pasivo Corriente

Ratios Financieros
Ratios de Liquidez
Días Disponible para Enfrentar los Pagos = Caja y Valores Negociables Pasivo Corriente / 365 Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente Días Disponible para EnfrentarPagos: • Válido en empresas que no tenga estacionalidad en cobros y pagos. • Indica el número de días en los que se podrán atener los pagos con el disponible existente. Capital de Trabajo: • Indica con cuento dispone la empresa luego de hacer frente a todos sus obligaciones de corto plazo

Prueba Defensiva = Caja y Bancos + Valores Negociables Pasivo Corriente Prueba acida: • Descarta los activos demás difícil realización. • Es usualmente menor a 1, se supone que las existencias se venderán en el ciclo normal del negocio. Prueba defensiva: • Es más exigente, sólo considera activos de realización inmediata, descartando la incertidumbre del exigible y el realizable. • Es usualmente 0.10 a 0.20.

Ratios Financieros
Ratios Financieros: De Solvencia Indican hasta qué punto la empresa estáendeudada p Evalúan el respaldo que tienen frente a las deudas totales. Permiten monitorear la relacion deuda/patrimonio

Ratios Financieros
Ratios de Solvencia
Grado de Endeudamiento = Pasivos Totales Activos Totales

• • • •

Indica el apalancamiento financiero de una empresa. El % de deuda de una empresa en relación a sus activos totales Una razón alta indica mayor apalanquemientofinanciero y por lo tanto mayor riesgo financiero. Incrementa el riesgo por el uso de financiamiento. Una razón baja indica mayor fuerza financiera a largo plazo porque se hace un menor uso de deudas. La magnitud del ratio depende del tipo y tamaño del negocio, estabilidad de los ingresos, utilidades y susceptibilidad ante cambios económicos.

Ratios Financieros
Ratios de Solvencia
Grado de...