RATIOS

RATIOS FINANCIEROS
Ratio
Fórmula
Valor óptimo y comentario
RATIOS FINANCIEROS A CORTO PLAZO



Disponibilidad




INFERIOR A (0,75)
Muestra la proporción de las deudas a corto plazo que se podrían liquidar con las cuentas de tesorería de la empresa (bancos y caja).
Mide la capacidad de la empresa para generar liquidez o tesorería con lo que hacer frente a los pagos más inmediatos.Sobrepasar el coeficiente en exceso significaría que la empresa dispone de dinero en efectivo en una cantidad más que suficiente, lo que supone tener recursos ociosos o improductivos, ya que los saldos de bancos y de caja no aportan ingresos financieros. Si fuese inferior habrá un riesgo de impagos de compromisos muy inmediatos.





Tesorería






Entre (0,75 -1)
Estudia laliquidez de la empresa a corto plazo
También se conoce como ratio de solvencia inmediata o acid-test, e indica la capacidad de la empresa para liquidar sus deudas a corto plazo sin riesgo de suspensión de pagos. O dicho de otra forma: con el efectivo más los derechos de cobro a corto plazo, se debe cubrir el pasivo exigible a corto plazo. También se llama distancia a la suspensión de pagos.
Paraevitar problemas de liquidez el ratio tiene que estar cerca de 1. Si es inferior existe un riesgo manifiesto de suspensión de pagos, porque con los recursos a corto plazo la empresa no puede pagar sus deudas a corto plazo. Si el ratio es muy superior a la unidad, indica que hay un exceso de liquidez, es decir, que la empresa tiene activos sin rendimiento, o recursos ociosos.



Liquidez osolvencia




Entre (1,5 -2)
Se compara el Activo circulante (Existencias +Realizable + Disponible) con el pasivo circulante (Exigible a corto plazo) y muestra la situación de liquidez de la tesorería de la empresa. También se conoce como ratio de fondo de maniobra o de solvencia a corto plazo.
El ratio de solvencia debe ser mayor que la unidad, pues es necesario que la empresa tenga un fondode maniobra positivo, o lo que es lo mismo que el activo circulante sea mayor que su exigible a corto plazo de esta forma se cumple el principio de equilibrio financiero. Este ratio recoge el concepto de fondo de maniobra. Así nos indica si la empresa se encuentra en situación normal financiera o tiende a la suspensión de pagos (fondo de maniobra negativo).
Inferior a la unidad, sitúa a la empresaen suspensión de pagos.
RATIOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO









Garantía








Entre (1,7-2)
Este ratio se llama también distancia a la quiebra o ratio de solvencia a largo plazo. Representa la seguridad que ofrece la empresa a los acreedores (a corto y largo plazo) de cobrar sus deudas. Este coeficiente también analiza la seguridad o garantía que la empresa ofrece contodo el activo real frente al exigible tota..
No puede ser inferior a la unidad, ya que si la empresa tiene menos bienes que deudas estaría en suspensión de pagos o abocada a la quiebra. La solvencia es mayor a medida que aumenta el cociente.
Si el ratio es igual a 1, significa que el valor de realización del activo (activo real) es igual a las deudas totales de la empresa.
Si el ratio fuerainferior a la unidad la empresa tendría menos bienes que deudas estaría por lo tanto en situación de quiebra.



Autonomía




Entre (0,8-1,5)
Este ratio mide el grado de independencia financiera de los recursos ajenos. El cociente relaciona los fondos propios con el exigible a corto y largo plazo (exigible total). Sirve para comprobar la calidad de la financiación de la empresa, en elsentido de su dependencia con respecto a la financiación externa.
Cuanto más alto sea este valor, indicará que la empresa goza de una mayor autonomía financiera, y menor sería la dependencia de los recursos ajenos. Si el denominador fuese cero, la sociedad tendría autonomía total.
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Las empresas acuden a la financiación ajena principalmente por dos motivos:
1. Cuando la...