Ratios
Páginas: 6 (1291 palabras)
Publicado: 23 de noviembre de 2009
Ratios financieros
12 Abril 2009 – 15:10
Los ratios financieros, también conocidos indicadores o índices financieros, son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica y financiera de una empresa.
En este resumen no entraremos en profundidad en el estudio de los ratios financieros, sólo veremos la definición de los principales ratios,de modo que nos sirva de guía o referencia para un posterior estudio.
Los ratios financieros se dividen en cuatro grupos:
• Ratios de liquidez.
• Ratios de endeudamiento o solvencia.
• Ratios de rentabilidad.
• Ratios de gestión u operativos.
Veamos cada uno de ellos:
1. Ratios de liquidez
Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo,o la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.
A su vez, los ratios de liquidez se dividen en:
• Ratios de liquidez corriente.
• Ratios de liquidez severa o Prueba ácida.
• Ratios de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba superácida.
• Capital de trabajo.
1.1. Ratio de liquidez corriente
Este ratio muestra qué proporciónde deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo cuya conversión en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas.
Su fórmula es:
|Activo Corriente / Pasivo Corriente |
Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.
Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
1.2. Ratio de liquidez severa o Prueba ácida
Este ratio muestra una medida de liquidez más precisa que la anterior, ya que excluye a las existencias (mercaderías o inventarios) debido a que son activos destinados a la venta y no al pago de deudas, y, por lo tanto, menos líquidos;además de ser sujetas a pérdidas en caso de quiebra.
Su fórmula es:
|(Act. Corriente – Existencias) / Pasivo Corriente |
Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.
Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.
Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir consus obligaciones a corto plazo.
1.3. Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba superácida
Es un índice más exacto de liquidez que el anterior, ya que considera solamente el efectivo o disponible, que es el dinero utilizado para pagar las deudas y, a diferencia del ratio anterior, no toma en cuenta las cuentas por cobrar (clientes) ya que es dinero que todavía no ha ingresadoa la empresa.
Su fórmula es:
|Caja y banco / Pas. Corriente |
El índice ideal es de 0.5.
Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto plazo.
1.4. Capital de trabajo
Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente.
Su fórmula es:
|Act. Corriente – Pas. Corriente |
Lo ideal es que el activo corriente seamayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la generación de más utilidades.
2. Ratios de endeudamiento, solvencia o de apalancamiento
Son aquellos ratios o índices que miden la relación entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha generado la propiaempresa), así como también el grado de endeudamiento de los activos. Miden el respaldo patrimonial.
A su vez, los ratios de endeudamiento se dividen en:
• Ratio de endeudamiento a corto plazo.
• Ratio de endeudamiento a largo plazo.
• Ratio de endeudamiento total.
• Ratio de endeudamiento de activo.
2.1. Ratio de endeudamiento a corto plazo
Mide la relación entre los...
12 Abril 2009 – 15:10
Los ratios financieros, también conocidos indicadores o índices financieros, son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica y financiera de una empresa.
En este resumen no entraremos en profundidad en el estudio de los ratios financieros, sólo veremos la definición de los principales ratios,de modo que nos sirva de guía o referencia para un posterior estudio.
Los ratios financieros se dividen en cuatro grupos:
• Ratios de liquidez.
• Ratios de endeudamiento o solvencia.
• Ratios de rentabilidad.
• Ratios de gestión u operativos.
Veamos cada uno de ellos:
1. Ratios de liquidez
Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo,o la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.
A su vez, los ratios de liquidez se dividen en:
• Ratios de liquidez corriente.
• Ratios de liquidez severa o Prueba ácida.
• Ratios de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba superácida.
• Capital de trabajo.
1.1. Ratio de liquidez corriente
Este ratio muestra qué proporciónde deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo cuya conversión en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas.
Su fórmula es:
|Activo Corriente / Pasivo Corriente |
Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.
Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
1.2. Ratio de liquidez severa o Prueba ácida
Este ratio muestra una medida de liquidez más precisa que la anterior, ya que excluye a las existencias (mercaderías o inventarios) debido a que son activos destinados a la venta y no al pago de deudas, y, por lo tanto, menos líquidos;además de ser sujetas a pérdidas en caso de quiebra.
Su fórmula es:
|(Act. Corriente – Existencias) / Pasivo Corriente |
Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.
Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.
Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir consus obligaciones a corto plazo.
1.3. Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba superácida
Es un índice más exacto de liquidez que el anterior, ya que considera solamente el efectivo o disponible, que es el dinero utilizado para pagar las deudas y, a diferencia del ratio anterior, no toma en cuenta las cuentas por cobrar (clientes) ya que es dinero que todavía no ha ingresadoa la empresa.
Su fórmula es:
|Caja y banco / Pas. Corriente |
El índice ideal es de 0.5.
Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto plazo.
1.4. Capital de trabajo
Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente.
Su fórmula es:
|Act. Corriente – Pas. Corriente |
Lo ideal es que el activo corriente seamayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la generación de más utilidades.
2. Ratios de endeudamiento, solvencia o de apalancamiento
Son aquellos ratios o índices que miden la relación entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha generado la propiaempresa), así como también el grado de endeudamiento de los activos. Miden el respaldo patrimonial.
A su vez, los ratios de endeudamiento se dividen en:
• Ratio de endeudamiento a corto plazo.
• Ratio de endeudamiento a largo plazo.
• Ratio de endeudamiento total.
• Ratio de endeudamiento de activo.
2.1. Ratio de endeudamiento a corto plazo
Mide la relación entre los...
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