Ratios









Cómo calcular CAPM en Excel
El modelo de fijación de precios de activos de capital, o CAPM, permite a los inversores acceder al riesgo de un activo para decidir si el beneficio esperadohace que merezca la pena correr el riesgo de invertir. Esta fórmula tiene en cuenta la volatilidad, o valor Beta, de una inversiónpotencial, y la compara con el retorno global del mercado yuna inversión alternativa "segura". El CAPM resultante te proporciona el valor de retorno, que la inversión potencial debe exceder para que merezca la pena correr el riesgo.
Instrucciones
1Abre Microsoft Excel.2Introduce la inversión alternativa "libre de riesgos" en la celda A1. Esto podría ser una cuenta de ahorro, un bono del estado o una inversión garantizada. Por ejemplo, si tienes una cuenta de ahorrolibre de riesgos que te ha proporcionado un interés anual del 3%, introducirías "0,03" en la celda A1.
3Introduce el valor beta de las acciones en la celda A2. Este valor beta te da una idea dela volatilidad de las acciones. El merado de acciones general tiene un valor beta de uno, así que el valor beta de una acción individual determina la volatilidad comparada con el mercado global. Porejemplo, un valor beta de un medio es la mitad del riesgo del mercado global, pero un valor beta de 2 es dos veces más arriesgado. El valor beta se muestra en numerosas páginas web financieras, o puedesobtenerlo de tu agente deinversión. En el ejemplo, si tu acción tenía un valor beta de 2, escribirías "2,0" en la celda A2.
4Introduce el retorno esperado del mercado para un indicador amplio, como S&P500, en la celda A3. En el ejemplo, S&P 500 ha proporcionado a los inversores una media del 8,1% durante más de 17 años, así que escribirías "8,1" en la celda A3.
5Introduce "=B1+(B2*(B3-B1))" en lacelda A4, lo que te dará el CAPM de tu inversión. En el ejemplo, esto da como resultado un CAPM de 0,132, o 13,2%.
6Compara el CAPM con el valor esperado de retorno de la acción. Si tu agente...