Razones Financieras

Entregable No. 4.1
Simulación de Negocios




Libro Administración Estratégica de Arthur Thompson,
Análisis de Razones Financieras y Flujo de Efectivo.

Objetivo del análisis financiero
El análisis financiero tiene como propósito fundamental obtener elementos de juicio para interpretar correctamente la situación financiera y los resultados de operación de la entidad analizada paraevaluarla de manera objetiva.

Métodos de análisis financieros
Son técnicas específicas para conocer el impacto de las transacciones de la entidad sobre su situación financiera y resultados, estos métodos se fundamentan en la comparación de valores, que pueden ser verticales u horizontales. Los verticales son aquellos que se efectúan entre un grupo de estados financieros de una entidadeconómica, pertenecientes a un mismo ejercicio contable. En tanto que, los horizontales son los que se efectúan entre varios estados financieros, correspondientes a diversos ejercicios contables.

Métodos verticales Métodos horizontales
• Razones financieras • Diferencias
• Por cientos integrales • Tendencias
• Presupuestos


Métodos de razones financieras
Se entiende por razón financiera larelación que existe entre valores significativos de conceptos que integran los estados financieros, se puede representar con una fracción o con un cociente.

El método de razones financieras consiste en comparar cifras de conceptos significativos de los estados financieros para obtener, de sus resultados, consideraciones que sirvan para hacer una interpretación acerca de la liquidez, estructurafinanciera y rentabilidad de la empresa.

El análisis de razones involucra los métodos de cálculo e interpretación de índices financieros con el fin de evaluar el desempeño y posición de la empresa. Los elementos fundamentales y posición de la empresa.





Razones de rentabilidad
Razón Formula Explicación (Que muestra)
1. Margen de utilidad bruta Ingresos – costo de bienes vendidosIngresos Muestra el porcentaje de ingresos disponibles para cubrir los gastos de operación y obtener una ganancia
2. Margen de utilidad operativa (o rendimiento sobre ventas) Ingresos – Gastos de operación
Ingresos Muestra cuanto se gana por casa dólar (o unidad monetaria en que opere la empresa) que haya entrado por ventas antes de pagar los cargos por intereses e impuestos sobre los ingresos.
3.Margen de utilidad neta ( o rendimiento neto sobre ventas) Ingresos de operación
Ingresos Muestra las ganancias después de los impuestos por cada dólar ( o unidad monetaria en que opere la empresa) de ventas; mientras mas altas sean, mejor, y la tendencia debe ser ascendente
4. Rendimiento sobre activos totales Ganancias después de los impuestos + intereses
Ingresos Es una medida delrendimiento sobre la inversión total de la empresa. Se suma el interés
5. Rendimiento sobre el capital de los accionistas Ganancias después de impuestos
Capital total de los accionistas Muestra el rendimiento que obtienen los accionistas sobre su inversión en la empresa. El promedio es un rendimiento de 12 a 15%, y la tendencia debe ser ascendente
6. Rendimiento sobre el capital invertido Gananciasdespués de impuestos
Deuda a largo plazo – capital total Muestra la eficacia con que una empresa empleada el capital monetario invertido en sus operaciones los rendimientos de dichas inversiones; mientras mayor sea es mejor, y la tendencia debe ser ascendente
7. Ganancias por acción Ganancias después de impuestos
Cantidad de acciones comunes en circulación Muestra la ganancia por acción común encirculación. La tendencia debe ser ascendente, y mientras mayor sea el porcentaje anual de ganancias es mejor.







Razones de liquidez (Solvencia)
Razón Formula Explicación (Que muestra)
1. Tasa actual Activos circulantes
Pasivos circulantes Muestra cuanta capacidad de pago tiene una empresa en relación con sus pasivos corrientes mediante activos convertibles en efectivo en un...