Razones Financieras

RAZONES FINANCIERAS (CLASIFICACION)
Existen 4 tipos:
A. INDICES DE LIQUIDEZ
Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto plazo.
B. INDICES DE GESTION O ACTIVIDAD
Miden la utilización del activo y comparan la cifra de ventas con el activo total, el activo circulante o elementos que los integren.
C. INDICES DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO
Ratios querelacionan recursos y compromisos.
D. INDICES DE RENTABILIDAD
Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad económica y financiera).

A. INDICES DE LIQUIDEZ
1. Liquidez general o razón corriente

Liquidez general = Activo circulante (A6) = veces
Pasivo circulante (P5)

Muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, yaque su resultado indica el número de veces en que el activo circulante es más grande que el pasivo circulante. Cuanto mayor sea esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.

2. Prueba Acida
Descarta del Activo Circulante el Inventario, ya que son los activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra , proporcionando una medida más exigente de lacapacidad de pago de una empresa a corto plazo, ya sus datos son más correctos.

Prueba Acida = Activo Circulante (A6) – Inventario (A3) = veces
Pasivo Circulante (P5)

3. Prueba defensiva
Considera únicamente los activos de Caja y Bancos y los valores negociables. Indica la capacidad de la empresa de operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.

Pruebadefensiva = Caja y Bancos (A1) = %
Pasivo Corriente (P5)

Su resultado es un porcentaje, e indica que se cuenta con el x% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta.

4. Capital de Trabajo
Es lo que queda a la empresa después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre el Activo Circulante y el Pasivo Circulante y el resultado es en moneda (UM)

Capitalde Trabajo = Activo Circulante (A6) – Pasivo Circulante (P5) = UM

Si el resultado es positivo, se concluye que la empresa tiene capacidad económica para responder obligaciones con terceros. Si el resultado es negativo, no se tiene esa capacidad.

5. Liquidez de las Cuentas por Cobrar
5ª. Período promedio de Cobranza = Cuentas por Cobrar (A2)* Días en el año (360) = días
Ventasanuales a Crédito (A)

La respuesta indica el tiempo promedio que las Cuentas por Cobrar tardan en convertirse en efectivo.

5b. Rotación de las Cuentas por Cobrar= Ventas anuales a crédito (A) = veces
Cuentas por Cobrar (A2)

Los índices 5a y 5b son recíprocos. Pueden usarse indistintamente. Si dividimos 360 días del año entre la Rotación de las Cuentas por cobrar, da como resultadoel periodo promedio de Cobranza.

B. INDICES DE LA GESTION O ACTIVIDAD.

1. Rotación de Cartera (Cuentas por Cobrar) y Rotación anual de Cartera
La rotación de Cartera mide la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar en días, es decir, el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo sus cuentas por cobrar. El nivel óptimo de la rotación de cartera se encuentra en cifrasde 60 a 30 días de período de cobro. El saldo en cuentas por cobrar no debe superar el volumen de ventas. Una buena rotación de cartera impide la inmovilización total de fondos en CxC, que restan a la empresa capacidad de pago y pérdida de poder adquisitivo.

Rotación de Cartera = Cuentas por Cobrar Promedio *360 = días
Ventas

= ((A1) del 2004 + (A1) del 2003)/2 * 360A del 2004 ó período actual
La rotación anual es el número de veces que rotan las cuentas por cobrar en el período.

Rotación anual = 360 (días) = veces que rota al año
Rotación de cartera (días)
El nivel óptimo de la rotación de cartera en términos de rotación anual es de 6 a 12 veces al año.

2. Rotación de los Inventarios y Rotación anual de Inventarios...