Razones Financieras

Razón financiera

Operación matemática entre dos cantidades tomadas de los estados financieros (Balance General, Estado de la Actividad Financiera, Económica y Social) para llevar acabo análisis de cómo se encuentran las finanzas de la entidad, también pueden ser usadas como indicadores de gestión.

Uso de razones financieras

Para evaluar la condición financiera y el desempeño de unaempresa en el cual el analista financiero necesita ciertos patrones. El patrón utilizado con mucha frecuencia es una razón, o índice, que relaciona dos piezas de información financiera entre sí. El análisis y la interpretación de las diversas razones deben dar a los analistas experimentados y hábiles una mejor comprensión de la situación financiera y del desempeño de la empresa que la que obtendríansolo con el análisis de la información financiera.
El análisis de las razones financieras representa dos tipos de comparaciones. Primero, si se puede comparar una razón actual con razone pasadas y otras que se esperan para el futuro de la misma compañía. La razón de circulante (la razón de activos circulantes contra los pasivos circulantes) para fines del año actual se podría comparar con larazón de circulante a fines del año anterior.

Con las razones financieras se puede estudiar la composición del cambio y determinar si ha habido una mejoría o un deterioro en la situación financiero y el desempeño de la empresa con el transcurso del tiempo. Se puede calcular razones financieras para estados proyectados, pro forma y compararlos con razones actuales y pasadas. El segundo método decomparación incluye comparar las razones de una empresa con las de empresas similares o con los promedios de una industria en el mismo momento de tiempo. Esta comparación da una visión interna de la situación financiera y el desempeño relativo de la empresa.

Debido a que la información financiera presentada y las razones calculadas a partir de ella son numéricas, se tiende a considerarlas comorepresentaciones exactas de la verdadera situación financiera de una empresa. Para algunas empresas, la información financiera puede ser muy aproximada a la realidad económica; para otras, es necesario ir más allá de las cifras declaradas con el fin de analizar de forma apropiada su situación financiera y desempeño.

Las razones financieras se agrupan tradicionalmente en las siguientes categorías:1. Razones de liquidez.
2. Razones de rentabilidad.
3. Razones de endeudamiento.
4. Razones de utilización de activos.

Razones de liquidez o solvencia a corto plazo

Las razones de solvencia a corto plazo son un grupo cuyo propósito es proporcionar información acerca de la liquidez de una empresa. La preocupación primordial es la capacidad de la empresa de pagar sus cuentasa corto plazo sin estrés. En consecuencia, estas razones se enfocan en los activos circulantes y los pasivos circulantes.

Las razones de liquidez son particularmente interesantes para los acreedores a corto plazo.

* Razón de Liquidez o de pago inmediato: Cuyo resultado se expresa en veces, y que nos informa cuantas veces el efectivo puede cubrir una deuda a corto plazo, entendiendo porliquidez la posesión de efectivo en el momento oportuno para poder efectuar los pagos por los compromisos contraídos; la formula, que considera solo el renglón de efectivo, comprende, como sabemos, los saldos en caja, bancos e instrumentos financiero, relacionados con el pasivo circulante.

RAZON DE LIQUIDEZ=EFECTIVOPASIVO CIRCULANTE

* Razón Circulante: Mide la capacidad de la empresa paracumplir con sus deudas a corto plazo; los activos y pasivos circulantes se convierten en efectivo a lo largo de los 12 meses siguientes, la razón circulante es una medida de la liquidez a corto plazo. La unidad de medición es en pesos o en veces.

Para un acreedor, en particular si se trata de un acreedor a corto plazo, mientras más elevada sea la razón actual, mejor. Para la empresa, una...