Razones Financieras

RAZONES FINANCIERAS

RAZONES SIMPLES Y ESTÁNDAR
El análisis de la situación financiera permite la identificación de problemas, por lo tanto invita a la solución de los mismos, para lo cual es necesario poner en práctica la diversidad de datos y conocimientos así como el sentido común, todo ello integra el capital intelectual del ser humano.
Es conveniente tener presente el motivo por el queel usuario este analizando la información financiera, pues cada uno tendrá necesidades diferentes, por lo que se puede considerar necesidades prioritarias de información según usuarios y en base a las tres áreas de desempeño del ejecutivo financiero son:

El análisis vía razones financieras es el que más se emplea en la práctica, en virtud de que las razones financieras permiten determinar ladependencia entre dos o más conceptos que integran el contenido de los estados financieros, o bien:
La relación entre dos cifras que se comparan entre sí, ó.
La diferencia matemática que existe entre dos cifras que se comparan entre sí, ó.
La interdependencia que existe entre dos cifras que se comparan entre sí.
En las razones simples la relación de dependencia es lo que tiene importancia y sereconocen tres tipos de análisis mediante razones:
Razones financieras, se leen en dinero (en unidades monetarias) o fracción porcentual
Razones de rotación, se leen en vueltas o veces
Razones cronológicas, se leen en tiempo, días.
El procedimiento de razones empleado para analizar el contenido de los estados financieros es útil para identificar:
De la empresa Debilidades y Fortalezas
Delentorno Amenazas y Oportunidades
Rendimiento – rentabilidad. Esto es lo que en apariencia importa más a los accionistas de la empresa y a los posibles futuros inversores, ya que se refiere a la rentabilidad de la operación de la organización, esto es a las utilidades generadas por la inversión que pone en movimiento la actividad de la empresa.
Las ecuaciones de rentabilidad muestran también comotodos los activos de la empresa son generadores de utilidades, pues los activos son inversiones y como tal deben ser rentables.
La ecuación de rendimiento del activo total RAT, muestra el % de rendimiento generado por la inversión total de la empresa durante el periodo que se analiza, sin definir si la inversión es interna o externa.
La ecuación del rendimiento de la operación ROP, muestra el % deutilidad generada por cada peso de venta, midiendo así la eficiencia operativa de la empresa.
La ecuación del retorno en el capital invertido RCI, permite conocer a la fecha del análisis el nivel de recuperación de la inversión de los accionistas, vía las utilidades generadas durante los diversos periodos que se han acumulado.
La ecuación de valor contable por acción VCA, permite establecer elvalor en libros de cada acción que a la fecha de análisis compone la inversión de los accionistas en la organización.
La ecuación de utilidad por acción muestra el % de utilidad que genero el valor de cada acción invertida en la empresa, durante el ejercicio que se analiza.
La ecuación de múltiplo de utilidad por acción muestra el sobreprecio o beneficio que puede obtenerse al vender lasacciones, ello reflejo del comportamiento operativo confiable de la empresa.
La ecuación de rendimiento sobre el total de la inversión tiene el mismo efecto que el RAT, con la salvedad de que la de rendimiento sobre el total de la inversión hace uso de datos reexpresados, lo que nos permite recordar que el análisis de la situación financiera debe hacerse en base a estados financieros reexpresados, loque garantiza mayor confiabilidad en la lectura de los índices que se obtengan, pues ello representa comparación entre datos que tienen una capacidad de adquisición equivalente.

Liquidez. A las razones circulantes y a la prueba rápida o ácida se les conoce como razones de liquidez. Esta se refiere a la capacidad de una empresa para hacerle frente al pago de obligaciones a corto plazo, la...