Razones Financieras

Índice de tesorería
Mide la capacidad de enfrentar las deudas a corto plazo sólo a partir de los disponible para pagar.

Activo Circulante disponibleÍndice de tesorería = --------------------------------------------
Pasivo a Corto Plazo

Los activos circulantes disponibles incluyen el efectivo y valoresnegociables que la empresa posea, cuya alta liquidez les permita convertirse en dinero muy fácilmente. Esta razón revela si la empresa puede cumplir con sus obligaciones de vencimiento a la vista. Nodebe ser inferior a uno. Un coeficiente permanentemente alto sería indicio de disponibilidades monetarias inmovilizadas de rentabilidad inestimable.

Índice de cobertura de pagos fijos.

Mide lacapacidad de la empresa para cumplir con todas sus obligaciones de pagos fijos.

Índice De Cobertura = Utilidad Antes De Pagos Fijos E Impuestos
De Pagos Fijos PagosFijos


Razones de cobertura de los flujos de efectivo.
Las razones de cobertura de los flujos de efectivo implican la relación de las utilidades antes de intereses, impuestos, depreciación yamortización (EBITDA) con los intereses, y de esto con los intereses más los pagos del principal. Para la cobertura de flujos de intereses tenemos
EBITDAPagos Anuales Por Interés
Esta razón es muy útil para determinar si un prestatario será capaz de dar servicio a los pagos de interesessobre un préstamo.
Una de las principales deficiencias de una razón de cobertura de intereses es que la capacidad de una compañía para dar servicio a la deuda está relacionada tanto con los pagos deintereses como del principal. Además, dichos pagos no se realizan con las mismas utilidades, sino con efectivo. Por tanto, una razón de cobertura más apropiada relaciona los flujos de efectivo de...