Razones financieras

La carta a los accionistas es la primera comunicación de la administración. Describe los sucesos que se considera que han tenido mayor impacto sobre la empresa. Explica las estrategias y acciones de la administración, así como planes para el próximo año.

Los cuatro estados financieros principales que se requiere son:
1. Balance general (Estado de situación financiera o estado de posiciónfinanciera).
2. Estado de resultados.
3. Estado de variaciones en el capital contable.
4. Estado de flujo de efectivo (Estado de cambios en la situación financiera).

Se preparan estados financieros para dar a conocer un resumen de los aspectos financieros relevantes y primordiales.

El propósito de los estados financieros surge de una necesidad de información, la cual es requeridapor interesados internos y externos.
a) Accionistas o dueños.
b) Patrocinadores.
c) Órganos de supervisión y vigilancia corporativos.
d) Administradores.
e) Proveedores.
f) Acreedores.
g) Empleados.
h) Clientes y beneficiarios.
i) Unidades gubernamentales.
j) Contribuyentes de impuestos.
k) Organismos reguladores.
l) Otros usuarios.

Losaccionistas, dueños y patrocinadores confían la administración de la entidad a administradores o gerentes profesionales.

La administración es responsable de planear, ejecutar, evaluar controlar las operaciones de una entidad incluyendo el mantener o aumentar una ventaja o paridad competitiva en el sector o mercado.

La forma más sustancial de rendir cuentas por parte de la administración es a través dela información financiera.

Los estados financieros deben proporcionar elementos de juicio confiables que permitan al usuario evaluar:
a) El comportamiento económico-financiero de la entidad, su estabilidad y vulnerabilidad; así como su efectividad y eficiencia en el cumplimiento de sus objetivos.
b) La capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, obtenerfinanciamientos adecuados, retribuir a sus fuentes de financiamiento y, determinar la viabilidad de la entidad como negocio en marcha.

Los estados financieros deben ser útiles para:
a) Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos. Evaluación de la capacidad de crecimiento y estabilidad de la entidad y su rentabilidad. Asegurar inversión, obtener rendimiento y recuperar la inversión.

b)Tomar decisiones de otorgar créditos por parte de los proveedores y acreedores. Evaluación de la solvencia y liquidez, grado de endeudamiento y capacidad de generar flujos de efectivo suficientes para cubrir los intereses y recuperar sus inversiones o créditos.

c) Evaluación de la capacidad para generar recursos o ingresos por sus actividades operativas.

d) Distinguir el origen y lascaracterísticas de los recursos financieros. Recursos financieros que dispone para llevar a cabo sus fines, cómo los obtuvo, cómo los aplico y que rendimiento ha tenido y puede esperar.

e) Evaluación de la gestión de la administración a través de la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento.

Se pueden considerar satisfactorios los estados financieros si proveen elementos de juiciorespecto a su nivel o grado de:
1) Solvencia. Estructura del capital contable en términos de la mezcla de sus recursos y la habilidad para satisfacer los compromisos a LP y obligaciones de inversión.
2) Liquidez. Suficiencia para satisfacer los compromisos de efectivo en el CP.
3) Eficiencia operativa. Evaluación de niveles de producción o rendimientos de recursos a ser generados por losactivos.
4) Riesgo financiero. Posibilidad de que un evento futuro cambie las circunstancias actuales o esperadas.
a) Riesgo de mercado:
i) Cambiario.
ii) De tasas de interés.
iii) En precios.
b) Riesgo de crédito.
c) Riesgo de liquidez.
d) Riesgo en flujo de efectivo.
5) Rentabilidad. Valorar la utilidad neta o cambios en los activos netos, en relación con sus...