razones financieras

UNIDAD 3 “MÉTODO DE RAZONES”

CONCEPTO DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
El Análisis y la Interpretación de Estados Financieros, es el conocimiento integral que se hace de una empresa a través de un estado financiero (el todo), para conocer la base de sus principios (operaciones), que nos permiten obtener conclusiones para dar una opinión sobre la buena o mala política administrativa seguida porel negocio sujeto a estudio.

RAZONES FINANCIERAS
Uno de los métodos más útiles y comunes dentro del análisis financiero es el método de razones financieras, también conocido como método de razones simples. Este consiste en determinar las relaciones existentes entre los diferentes rubros de los estados financieros, para que mediante una correcta interpretación se pueda obtener información acercadel desempeño histórico de la empresa y su postura financiera para el futuro cercano.

Razón financiera: Es una relación matemática entre dos partidas de los estados financieros.

Estándares de comparación:
El desarrollo de la empresa a través del tiempo
El desempeño de otras empresas en la misma industria.

Clasificación de las razones:
Razones de liquidez
Razones de actividad
Razonesde endeudamiento
Razones de rentabilidad
Razones de estabilidad


ANÁLISIS DE LIQUIDEZ
La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para satisfacer sus obligaciones a corto plazo conforme éstas se vencen. Las tres medidas fundamentales de liquidez son: a) capital neto de trabajo, b) el índice de liquidez y c) razón de prueba rápida (prueba del ácido).

Capital neto de trabajo
Elcapital neto de trabajo, aunque realmente no es un índice, se emplea para medir la liquidez total de la empresa. Se calcula de la manera siguiente:

CNT = activo circulante – pasivo a corto plazo


Razón circulante (liquidez)
La razón circulante es uno de los índices de uso más generalizado, y mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus adeudos a corto plazo. Se expresa de la manerasiguiente:

Razón circulante = activo circulante / pasivo a corto plazo


Razón de prueba rápida (“prueba del ácido”)
Esta razón es semejante al índice de liquidez general, con la diferencia que excluye el inventario, el cual es el menos líquido de los activos circulantes. La “prueba ácida” se calcula como sigue:

Razón de prueba rápida = (activos circulantes – inventario) / Pasivos acorto plazo


ANÁLISIS DE ACTIVIDAD
Los índices de actividad son empleados para medir la velocidad con la cual varias cuentas se convierten en ventas o efectivo. Las medidas de liquidez resultan insuficientes, porque las diferencias en la composición de los activos circulantes y pasivos a corto plazo pueden, de manera significativa, afectar la “verdadera” liquidez de la empresa.

Esimportante observar más allá de las medidas de liquidez total a fin de determinar la actividad (liquidez) de cuentas circulantes (o corrientes) específicas. Existe un número de índices o razones disponibles para medir la actividad de las cuentas circulantes más importantes, las cuales incluyen el inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. También puede determinarse la actividad (laeficacia del empleo) de activos fijos y totales.

Rotación de inventario
La rotación de inventario indica el número de veces que en promedio el inventario ha sido repuesto. Se calcula:

Rotación de inventario = costo de ventas / promedio del inventario a precio de costo


Días promedio del inventario
Evalúa cuántos días podría operar la empresa sin reponer sus inventarios, manteniendo elmismo nivel de ventas.
Se calcula:

Días del inventario = Número de días del periodo / Rotación de inventario

Rotación de cuentas por cobrar
Indica el número de veces que, en promedio, han sido renovadas las cuentas por cobrar. Se calcula:


Rotación de cuentas por cobrar = Ventas a crédito / Cuentas por cobrar (Clientes)

Periodo de cobranza promedio
También conocido como días de...