Razones Financieras

Análisis de
Razones
Financieros

Razones Financieras

El análisis financiero trabaja con
índices financieros, ratios o razones
financieras que están formados por
relaciones de partidas que se extraen
de los estados financieros básicos
(balances y estados de resultados)

¿Por qué se utilizan índices financieros?
Los expertos utilizan las razones financieras
como medio para conocer mas a fondoel
desempeño de la empresa
Porque ellos facilitan la comparación entre
distintas empresas, entre una empresa y la
industria como también la comparación de
la empresa a través del tiempo. Esto
permite una comparación en términos
relativos.

El análisis financiero puede ser:




Estático:
si este se efectúa para un periodo
determinado de un año, es análisis de tipo
vertical y relaciona partidas delbalance
general.
Dinámico:
aquí surge el factor tiempo dado que se
evalúa la condición financiera a través del
tiempo siguiendo una tendencia para lo
cual se comparan balances de distintos
años.

 Ningún

índice financiero por si solo da un
visión general de la situación financiera de
la empresa, no se puede decir nada
excepto interpretarlo.

 Cuando

se hace un análisis histórico de laempresa es conveniente que todos los
estados financieros estén confeccionados a
la misma fecha de cierre (trimestrales,
semestrales, anuales)

Tipos de Razones

Existen diferentes clasificaciones pero las
más utilizadas pertenecen a 4 grupos:
 Liquidez
 Actividad
 Endeudamiento
 Rentabilidad

LIQUIDEZ

Se calculan para juzgar la capacidad de la
empresa para contraer obligaciones a corto
plazo.Indican en alguna medida cuál es el grado de
solvencia de la empresa.

Liquidez: es la capacidad que tiene la empresa
para convertir los activos en efectivo

SOLVENCIA

Solvencia:
Es la capacidad que tiene la empresa para cubrir a
tiempo las obligaciones a corto plazo.
Liquidez no implica solvencia, pero si solvencia puede
implicar liquidez.
La liquidez depende de dos parámetros:




Tiempo: eltiempo que demora el activo
convertirse en efectivo.
Proporción: % del activo que se puede obtener.

en

A menor tiempo en liquidar menor obtención del valor. Lo
ideal es liquidar en menor tiempo y obtener el mayor valor.

LIQUIDEZ

Índice de liquidez corriente o razón de liquidez o razón
circulante

Es uno de los más generales índices de liquidez e indica
cuantas veces el activo circulante cubreel pasivo
circulante.
Índice corriente=

ActivosCir culantes
PasivosCirculantes

IC = 632.000/180.500 = 3.5
Por cada $ 1 (peso) de deuda de C/P se cuenta con $ 3.5
para responder.
Es un índice muy global, no mide en detalle la liquidez.

LIQUIDEZ

Índice acido o coeficiente acido:
Relaciona las partidas mas liquidas del activo circulante
con los pasivos circulantes sin considerar los inventarios:I. Acido =

ActivosCir culantes  Inventarios
PasivosCirculantes

I. acido = (632.000 – 433.000)/ 180.500 = 1.1

Por cada $ 1 del pasivo circulante se tiene $ 1.1 para
responder.

LIQUIDEZ

Índice Capital de Trabajo:
Muestra el exceso de dinero que hay del activo circulante
una vez se ha cubierto el pasivo circulante:

Capital de Trabajo=

ActivoCirculante  PasivoCirculante

Capital de Trabajo=632.000 – 180.500= 451.500

ACTIVIDAD

Rotación de Cuentas por Cobrar
Indica cuantas veces el saldo promedio de las cuentas
por cobrar rota en las ventas
rotación de cuentas por cobrar =

VtasNetasA nualesaCrédito
CxC Pr omedio
Saldo promedio de cxc = (saldo inicial + saldo final)/2

ACTIVIDAD

Cuando es estático se determina como = total ventas
netas/ saldo cxc
Rotación cxc = 1.315.000/180.500= 7.3 veces
Es decir las cuentas por cobrar rotan 7.3 veces al año.
Este indicador no se trabaja solo, se acompaña de:

ACTIVIDAD

Período Promedio de Cobro (PPC)
Tiempo promedio de cobro de cxc=

360
RotaciónCx C

T. promedio cobro CxC = 360/7.3 = 49 días
Lo que significa que las cuentas por cobrar se están
recuperando en promedio cada 49 días.

ACTIVIDAD

Rotación de Inventario
Rotación de...