razones financieras

RAZONES FINANCIERAS
CATEGORIAS DE RAZONES FINACIERAS:
1.

RAZONES QUE MIDEN LA LIQUIDEZ.

2.

RAZONES QUE MIDEN LA ACTIVIDAD, O SEA, LA
ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS.

3.

RAZONES QUE MIDEN EL ENDEUDAMIENTO.

4.

RAZONES QUE MIDEN LA RENTABILIDAD Y/O
PRODUCTIVIDAD DE LA EMPRESA.
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RAZONES QUE MIDEN LA LIQUIDEZ
A) LA LIQUIDEZ DE UNA EMPRESA SE MIDE POR SU
CAPACIDAD PARASATISFACER OBLIGACIONES DE
CORTO PLAZO CONFORME SE VENZAN. LA LIQUIDEZ
SE REFIERE A LA SOLVENCIA DE LA POSICIÓN
FINANCIERA GLOBAL DE LA EMPRESA, ES DECIR, LA
FACILIDAD CON LA QUE SE PAGAN LAS FACTURAS DE
LOS PRESTADORES DE BIENES Y SERVICIOS.
PUESTO QUE UN PRECURSOR COMÚN PARA UN
DESASTRE O QUIEBRA FINANCIERA ES LA BAJA O
DECRECIENTE LIQUIDEZ, ESTAS RAZONES SE VEN
COMO
BUENOS
INDICADORES
LÍDERES
DEPROBLEMAS DE “FLUJO DE EFECTIVO”.
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RAZONES QUE MIDEN LA LIQUIDEZ
RAZÓN DE LIQUIDEZ: LA RAZÓN DE LIQUIDEZ, ES
UNA DE LAS RAZONES CITADAS MÁS COMÚNMENTE.
SE EXPRESA COMO SIGUE:
Activo Circulante
Razón de Liquidez =
Pasivo a Corto Plazo

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RAZONES QUE MIDEN LA LIQUIDEZ
PARA EFECTOS PRÁCTICOS, TOMAREMOS SIEMPRE LOS
DATOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS “SUPERAMÉRICA,S.A.”

$1,223,000
Razón de Liquidez =

= 1.97
$ 620,000

EN GENERAL, CUANDO MÁS ALTO ES EL RESULTADO, SE
CONSIDERA QUE LA EMPRESA ESTÁ MÁS LIQUIDA.

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RAZONES QUE MIDEN LA LIQUIDEZ
B) LA RAZÓN RÁPIDA (PRUEBA DE ÁCIDO): ESTA RAZÓN ES
SIMILAR A LA RAZÓN DE LIQUIDEZ, EXCEPTO QUE EXCLUYE EL
INVENTARIO, EL CUAL ES, POR LO GENERAL, EL ACTIVO MENOS
LÍQUIDO. SE CALCULA COMO SIGUE:Activo Circulante – Inventarios
Razón Ácida =
Pasivo a Corto Plazo

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RAZONES QUE MIDEN LA LIQUIDEZ
TOMANADO LOS DATOS DE LA EMPRESA “SUPER AMÉRICA,S.A”,
TENDREMOS LOS SIGUIENTE:

$1,223,000 - $289,000
Razón Ácida =

= 1.51
$620,000

En ocasiones se recomienda una razón de 1.0 o mayor, pero
como con la razón de liquidez, el valor que es aceptable depende
en gran parte de laempresa que se trate.

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RAZONES QUE MIDEN LA LIQUIDEZ
C) CAPITAL DE TRABAJO ( CT ): REPRESENTA LOS RECURSOS
NECESARIOS PARA LA OPERACIÓN DE LA EMPRESA, ES DECIR,
SON ESOS RECURSOS QUE DESPUÉS DE HABER LIQUIDADO SUS
OBLIGACIONES A CORTO PLAZO, LES QUEDA PARA PODER
SEGUIR CON AL OPERACIÓN DE LA EMPRESA Y SE EXPRESA DE
LA FORMA SIGUIENTE:

CT = ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO A CORTOPLAZO
Sustituyendo datos de la empresa “Super
Ámerica,S.A.”, tendríamos lo siguiente:
CT = $1,223,000 - $620,000 = $603,000
El monto de $603,000, representa la cantidad
líquida, después de pagar los pasivos a corto plazo,
para seguir operando.
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RAZONES QUE MIDEN LA ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS
LAS RAZONES DE LA ADMINISTRACIÓN DE
ACTIVOS, MIDEN LA VELOCIDAD CON LA QUE VARIASCUENTAS SE CONVIERTEN EN VENTAS O Y EFECTIVO.
PARA MEDIR LA ADMINSITRACIÓN DE LOS ACTIVOS MÁS
IMPORTANTES, HAY VARIAS RAZONES, ENTRE LAS
CUALES ESTÁN LOS INVENTARIOS, LAS CUENTAS POR
COBRAR Y PAGAR. TAMBIÉN SE PUEDE EVALUAR LA
EFICIENCIA DE LOS ACTIVOS PARA GENERAR LOS
INGRESOS PROPIOS DE LA EMPRESA.

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RAZONES QUE MIDEN LA ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS
A)

ROTACIÓN DE INVENTARIOS MIDELA ACTIVIDAD, O LIQUIDEZ
DEL INVENTARIO DE UNA EMPRESA. SE CALCULA DE LA
MANERA SIGUIENTE:

Costo de Ventas
Rotación de Inventarios =
Inventarios

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RAZONES QUE MIDEN LA ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS
Sustituyendo datos de la empresa “Super Ámerica,
S.A.”, tendríamos el siguiente resultado:

$2,088,000
Rotación de Inventarios =

= 7.2
$289,000

LA ROTACIÓN RESULTANTE ESIMPORTANTE SÓLO CUANDO
SE COMPARA CON LAS DE OTRAS EMPRESAS DEL MISMO GIRO O
CON LA ROTACIÓN HISTÓRICA DEL INVENTARIO DE LA EMPRESA.
PODRÍAMOS DECIR QUE UNA ROTACIÓN DE INVENTARIO DE 20 NO
SERÍA RARA PARA UNA TIENDA DE ABARROTES, MIENTRAS QUE
UNA ROTACIÓN NORMAL DE INVENTARIO
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RAZONES QUE MIDEN LA ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS
AHORA BIEN, LA ROTACIÓN DEL INVENTARIO DE 7.2, SE
PUEDE...