Razones Financieras

ANÁLISIS FINANCIERO:
Objetivos:
Determinar capacidad de pago histórica
Explicar fuentes de financiamiento de efectivo
Identificar y explicar c/u de las secciones y partidas que integran el flujo de efectivo
Elaborar flujo de efectivo con base a info. De clientes
Interpretar c/u de las partidas del flujo de efectivo
Tipos de análisis:
Histórico: objetivo de evaluar la habilidad que el cliente hapresentado para generar en el pasado los recursos suficientes para cumplir con sus compromisos financieros a traves de un analisis cuantitativo del riesgo financiero del deudor.
Premisas fundamentales para el análisis de este financiamiento:
Analisis horizontal: hace una comparación de los estados financieros de un año con los del año anterior-
Analisis vertical: expresa la proporsión queguardan cada una de las partidas que integran los estados financieros en relacion con un monto total que se considera importante. Activos o ventas=100%
Enfocado en los principales rubros y no únicamente descriptivo: los de mayor impacto y los de mayor interrelación
Explicativo: explica las causas que provocan una determinada situación financiera
Profundo: variaciones en precio o volumen, efecto derubros no recurrentes, efecto de inflación, revaluaciones y fluctuaciones cambiarias.
Comparativo: diferencias entre cifras dictaminadas e internas, tendencia de las razones financieras de la empresa.
Concluyente: la situacion financiera historica se considera: muy fuerte, fuerte, moderada, debil o muy debil.
¿cómo ha financiado la empresa sus necesidades de efectivo?
Analizar:
Financiamiento(necesario) excedente
Deuda a corto plazo y largo plazo
Aportación neta de accionistas
1. establecer si la forma en que la empresa ha financiado sus necesidades de efectivo es consistente con: el giro del negocio, nivel de crecimiento y desempeño histórico.
2. Definir si el costo de financiamiento es acorde con la situación de mercado y el tipo de crédito
3. Indicar las causas de la variacion en ladeuda: crecimiento en ventas, variaciones cambiarias y crecimiento en costos y gastos
4. Determinar la congruencia entre el destino de la deuda y su plazo
5. Considerar la permanencia del financiamiento
6. Concluir si se considera que la forma como ha financiado la empresa sus requerimientos de efecto han sido: adecuada, poco adecuada e inadecuada.
Razones financieras
Razones de liquidez muestranla capacidad que tiene la empresa para cubrir sus compromisos a corto plazo.

Involucra cuentas de activo circulante (clientes, efectivo, bancos) y del pasivo circulante (proveedores, cuentas por pagar) (miden el flujo de dinero que se genera)

Liquidez: las veces que los activos circulantes pueden cubrir los pasivos circulantes (activo circulante/pasivo circulante)
Capital de trabajo: capacidadde la empresa de enfrentar imprevistos o crecer con recursos propios sin comprometer la capacidad de liquidez de la empresa.(activo circulante-pasivo circulante)

Razones de rendimiento
Están asociadas a la capacidad de la empresa de generar ganacias o utilidades, se mide en función a la capacidad de la empresa de generar ingresos que cubran sus costos y gastos, así como también la capacidad desus activos para generar utilidades.

Rendimientos sobre activos (ROA): (Utilidad neta/ activos totales), capacidad de generar utilidades de recursos invertidos en la empresa.
Rendimientos sobre capital (ROE): (utilidad neta/ capital contable) rendimiento obtenido sobre inversión de los dueños de la empresa.

Razones de endeudamiento
Apalancamiento: (pasivo total/capital contable) Relación de ladeuda con la relación a la cantidad proporcionada por los propietarios.
Endeudamiento: (pasivo total/activo total) proporción de activos financiados con deuda.

Razones de cartera:
Indice de morosidad (IMOR): (cartera vencida/cartera total) es uno de los indicadores mas utilizados para medir el riesgo de la cartera crediticia.
Cobertura de cartera vencida: (estimaciones preventivas para riesgos...