Reaseguro Financiero RGA
Páginas: 9 (2136 palabras)
Publicado: 23 de febrero de 2015
Reaseguro Financiero
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Manuel Santos FSA, FCIA
VP & Actuario, Negocio No Tradicional
RGA Re
División Internacional
Seminario deReaseguro de Personas patrocinado por AMA & CONAC
22 Mayo 2008
www.rgare.com
Agenda
1.
Introducción a RGA
2.
¿Qué es el Reaseguro Financiero?
3.
Regulaciones Internacionales
4.
Usos y beneficios del Reaseguro Financiero
5.
Estructuras del Reaseguro comúnmente utilizadas
6.
Ejemplos numéricos
7.
Proceso Actuarial
8.
Conclusiones
2 Introducción a RGA
3
¿Quién es RGA?
•
La reaseguradora más grande del mundo respecto a
negocio de vida facultativo.
•
Clasificada como el provedor #1 o #2 de reaseguro
financiero en los E.U. cada año desde 1990.
•
Ha jugado un papel importante en el desarrollo del
reaseguro financiero en Asia desde 1997.
•
Proveedor de reaseguro financiero en México desde 1999.
4
¿Qué esel Reaseguro Financiero?
5
¿Qué es el Reaseguro Financiero?
•
Toda operación de reaseguro tiene 2 objetivos :
•
Transferencia de riesgo
•
Administración de capital
•
El reaseguro financiero se centra en la administración del capital
•
El reaseguro financiero no es un préstamo
•
•
Las únicas fuentes del reasegurador para recuperar el capital son lasutilidades
futuras de la cartera reasegurada.
El reaseguro financiero no es un reaseguro finito
•
Reaseguro finito generalmente en el mercado P&C y habitualmente incluye límites.
6
Reaseguro:
Mitigando el Riesgo en un
Proceso Continuo
Financiamiento
Reaseguro de Riesgo
(Riesgo bajo, costo
similar a instrumentos
de deuda)
(Riesgo alto, costo
similar al costo requerido
porlos accionistas)
7
Riesgo Bajo contra Riesgo Alto
Estructuras de Reaseguro Financiero
•
Reaseguro de riesgo bajo
•
Reasegurador realiza un pago inicial equivalente a un porcentaje
(generalmente 30-50%) del VP de las utilidades futuras
•
Realiza un balance de Outstanding Surplus Account (OSA) • OSA Inicial= pago inicial
• OSA amortizada por la tasa de riesgo y los utilidadesfuturas
• Puede incluir participacion en utilidades para el retorno de utilidades
excedentes.
• La cedente recupera el negocio después de que OSA llegue a cero.
• Costo menor- el costo neto debe equivaler al costo por tomar los riesgos
•
No es un préstamo
8
Riesgo Bajo contra Riesgo Alto
Estructuras de Reaseguro Financiero
• Reaseguro de Riesgo Alto
• Reasegurador realiza un pagoinicial
equivalente al VP de las utilidades futuras.
• Transferencia de un riesgo significativo.
• Mayor costo – equivalente a la compra de un
bloque de negocios.
9
Regulaciones Internacionales
10
US
•
Procedimientos Estatutorios y US GAAP no hacen
distinción entre el reaseguro tradicional y el reaseguro
financiero
•
US Estatutorio
• Las regulaciones especifican loque no es reaseguro
• Rechazan Crédito a la Reserva si existe alguna de las 11 condiciones
•
US GAAP
• Dos pruebas para cumplir con los criterios de transferencia de
riesgos
• Reasegurador asume un importante riesgo asegurador
• Probabilidad razonable de que la reaseguradora registre
pérdidas importantes
• “Regla 10/10” utilizada por auditores/actuarios
11
México
•
CircularS-26.1 publicada en 2003
•
Reaseguro financiero definido como una transferencia significativa de
riesgo de seguro pactando como parte de la operación la posibilidad de
recibir financiamiento del reasegurador.
•
Transferencia de riesgo importante si cumple ambas condiciones:
•
•
En al menos 20% de los escenarios, los siniestros cedidos por lo menos son
equivalentes al...
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Manuel Santos FSA, FCIA
VP & Actuario, Negocio No Tradicional
RGA Re
División Internacional
Seminario deReaseguro de Personas patrocinado por AMA & CONAC
22 Mayo 2008
www.rgare.com
Agenda
1.
Introducción a RGA
2.
¿Qué es el Reaseguro Financiero?
3.
Regulaciones Internacionales
4.
Usos y beneficios del Reaseguro Financiero
5.
Estructuras del Reaseguro comúnmente utilizadas
6.
Ejemplos numéricos
7.
Proceso Actuarial
8.
Conclusiones
2 Introducción a RGA
3
¿Quién es RGA?
•
La reaseguradora más grande del mundo respecto a
negocio de vida facultativo.
•
Clasificada como el provedor #1 o #2 de reaseguro
financiero en los E.U. cada año desde 1990.
•
Ha jugado un papel importante en el desarrollo del
reaseguro financiero en Asia desde 1997.
•
Proveedor de reaseguro financiero en México desde 1999.
4
¿Qué esel Reaseguro Financiero?
5
¿Qué es el Reaseguro Financiero?
•
Toda operación de reaseguro tiene 2 objetivos :
•
Transferencia de riesgo
•
Administración de capital
•
El reaseguro financiero se centra en la administración del capital
•
El reaseguro financiero no es un préstamo
•
•
Las únicas fuentes del reasegurador para recuperar el capital son lasutilidades
futuras de la cartera reasegurada.
El reaseguro financiero no es un reaseguro finito
•
Reaseguro finito generalmente en el mercado P&C y habitualmente incluye límites.
6
Reaseguro:
Mitigando el Riesgo en un
Proceso Continuo
Financiamiento
Reaseguro de Riesgo
(Riesgo bajo, costo
similar a instrumentos
de deuda)
(Riesgo alto, costo
similar al costo requerido
porlos accionistas)
7
Riesgo Bajo contra Riesgo Alto
Estructuras de Reaseguro Financiero
•
Reaseguro de riesgo bajo
•
Reasegurador realiza un pago inicial equivalente a un porcentaje
(generalmente 30-50%) del VP de las utilidades futuras
•
Realiza un balance de Outstanding Surplus Account (OSA) • OSA Inicial= pago inicial
• OSA amortizada por la tasa de riesgo y los utilidadesfuturas
• Puede incluir participacion en utilidades para el retorno de utilidades
excedentes.
• La cedente recupera el negocio después de que OSA llegue a cero.
• Costo menor- el costo neto debe equivaler al costo por tomar los riesgos
•
No es un préstamo
8
Riesgo Bajo contra Riesgo Alto
Estructuras de Reaseguro Financiero
• Reaseguro de Riesgo Alto
• Reasegurador realiza un pagoinicial
equivalente al VP de las utilidades futuras.
• Transferencia de un riesgo significativo.
• Mayor costo – equivalente a la compra de un
bloque de negocios.
9
Regulaciones Internacionales
10
US
•
Procedimientos Estatutorios y US GAAP no hacen
distinción entre el reaseguro tradicional y el reaseguro
financiero
•
US Estatutorio
• Las regulaciones especifican loque no es reaseguro
• Rechazan Crédito a la Reserva si existe alguna de las 11 condiciones
•
US GAAP
• Dos pruebas para cumplir con los criterios de transferencia de
riesgos
• Reasegurador asume un importante riesgo asegurador
• Probabilidad razonable de que la reaseguradora registre
pérdidas importantes
• “Regla 10/10” utilizada por auditores/actuarios
11
México
•
CircularS-26.1 publicada en 2003
•
Reaseguro financiero definido como una transferencia significativa de
riesgo de seguro pactando como parte de la operación la posibilidad de
recibir financiamiento del reasegurador.
•
Transferencia de riesgo importante si cumple ambas condiciones:
•
•
En al menos 20% de los escenarios, los siniestros cedidos por lo menos son
equivalentes al...
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