Reaseguros evolución, revolución, anulación












REASEGURO: EVOLUCIÓN, REVOLUCIÓN, ANULACIÓN


Por: JAIRO ALBERTO PÉREZ MUÑOZ








REASEGURO: EVOLUCIÓN, REVOLUCION Y ANULACIÓN

Durante las décadas más recientes se han desarrollado nuevas prácticas para el cubrimiento de los riesgos inherentes a la actividad aseguradora. No hay duda que en muchos aspectos, los modelos utilizados por los reaseguradoresse han ajustado a las nuevas circunstancias que enfrentan las compañías de seguros y en consecuencia, podemos afirmar que los contratos de reaseguro ya sean proporcionales o no proporcionales, han evolucionado. En otras ocasiones frente a la aplicación de programas de administración de riesgos y a la necesidad de contar con esquemas de protección frente a un espectro más amplio de riesgos, en estecaso los que pudieran afectar a los activos de una aseguradora, los reaseguradores han desarrollado modelos que traídos del mercado de capitales, han revolucionado los esquemas de protección de las compañías, sin embargo, se observa que en otros casos se han utilizado programas en los cuales no se verifica una transferencia de riesgo, y por ende, se registra lo que para efectos del presenteensayo denominaremos anulación del concepto de reaseguro.
Frente a este panorama, una de las mayores dificultades para un analista es poder determinar si el acuerdo que tiene frente a él, corresponde a un contrato evolucionado, a uno revolucionario o si por el contrario, se trata de un acuerdo que no reúne los elementos que permitan calificarlo como reaseguro.
El presente ensayo tiene comopropósito destacar las características de los denominados reaseguros tradicionales y los reaseguros financieros, de manera que se puedan diferenciar claramente de los acuerdos puramente financieros.
Dentro de los contratos tradicionales, puede señalarse que el tránsito de contratos proporcionales hacia contratos no proporcionales representa una evolución de las prácticas de este mercado.
El conjuntode las prácticas revolucionarias, es conocido actualmente por sus siglas en inglés como ART (alternative risk transfer), es decir, todos aquellos mecanismos diferentes a los contratos tradicionales de reaseguro mediante los cuales las entidades aseguradoras acceden a proteger no solo su patrimonio y pasivos, sino también sus activos.
La utilización de este tipo de contratos se ha convertido enuna práctica corriente de las compañías de seguros y han llegado a ser reconocidas por organismos como la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros IAIS como herramientas útiles en la gestión de las entidades aseguradoras.
Finalmente, algunos administradores de las compañías de seguros en su afán por mostrar excelentes resultados, han suscrito acuerdos en los cuales no se verificatransferencia alguna de riesgo, puesto que el propósito de estos acuerdos es el de acoger bajo la forma de reaseguro, un crédito o contrato de mutuo o el de eludir los efectos de las normas sobre reservas técnicas y margen de solvencia.
Además de describir las características de estos acuerdos, resaltaremos el efecto que la suscripción de los mismos puede ocasionar tanto en los resultados de lasentidades involucradas, como en la calificación de la conducta de sus administradores.
El fiscal general del estado de Nueva York, la Securities and Exchange Commission y la NAIC, así como otras autoridades de supervisión alrededor del mundo, han tomado drásticas decisiones e impuesto elevadas sanciones institucionales y personales, al considerar que con la suscripción de acuerdos en los que no severifica la transferencia de riesgos a un asegurador o a un reasegurador, se está defraudando el interés público, puesto que sus estados financieros obtienen una apariencia más saludable de la que realmente enfrentan. Con esta conducta se engaña a los accionistas, a los tomadores de pólizas y adicionalmente, se expone a los contribuyentes a realizar un mayor aporte de impuestos.
La variedad...