Reflexiones

Reflexiones en torno a Northern Rock: “El Banco que anunció la crisis financiera mundial”

En septiembre del 2007, los telespectadores y los lectores de periódicos de todo el mundo, vieron las imágenes de lo que parecía una corrida bancaria, es decir, los depositantes en fila a fuera de las sucursales del banco del Reino Unido llamado Northern Rock para retirar su dinero.
El banco anterior,antes de correr como Northern Rock fue en 1866 en Overend Gurney, un banco de Londres que se extralimitó en el auge de los ferrocarriles y muelles de la década de 1860. Las corridas bancarias no eran infrecuentes en los Estados Unidos en la década de 1930, pero han sido poco frecuentes el inicio del seguro de depósitos respaldados por la “Federal Deposit Insurance Corporation”. Por el contrario, losseguros de depósitos en el Reino Unido era un asunto parcial, financiado por el sector bancario y asegurando una parte de los depósitos en el momento de la carrera, estos depósitos del Reino Unido fueron totalmente asegurados solo hasta 2000 libras, y solo entonces el 90% de los depósitos hasta un limite máximo de 35.000 libras.
Cuando se enfrentan con una carrera el incentivo para retirar unode los depósitos de un banco del Reino Unido fue muy fuerte. Para los economistas, la corrida de Northern Rock en un principio parecía ofrecer una rara oportunidad de estudiar de cerca todo los elementos que intervienen en sus modelos teóricos de corrida bancaria: la poca tranquilidad e inutilidad de las declaraciones publicas, la ansiedad se refuerza en los depositantes, así como en el poder delos medios de comunicación en la galvanización y canalizar esa ansiedad a través del poder de las imágenes de televisión.
Sin embargo, la historia de la corrida bancaria de Northern Rock no se ajusta a la narrativa convencional.
El 13 de septiembre del 2007, la televisión de la BBC en la noche difundió primero la noticia de que Northern Rock había solicitado al banco de Inglaterra, a la mañanasiguiente, el banco de Inglaterra anunció que proporcionaría liquidez de emergencia para apoyar.
Fue solo después de que el anunció, es decir, después de que “Hyun Song Shin”, profesor de economía de la Universidad de Princeton. “El Banco Central había anunciado su intervención para apoyar el banco de depositantes minoristas, en donde empiezan hacer cola frente a las oficinas de las sucursales”.De hecho, el daño financiero del banco se había hecho mucho antes de la ejecución de sus depositantes minoristas. Northern Rock era inusual entre los bancos hipotecarios de Reino Unido. Principalmente en su fuerte dependencia de la financiación no comercial. En el verano del 2007, solo el 23% de sus pasivos fueron en forma de depósitos minoristas. El resto de su financiación proviene de unacombinación de préstamos a corto en los mercados de capitales y las notas de titulación y otras fuentes de financiamiento a más largo plazo (como veremos en el detalle más adelante). Por su puesto, la crisis crediticia mundial, estalló en el verano del 2007, principalmente el 9 de agosto del 2007, en el mercado de la financiación a corto plazo y todos los préstamos interbancarios, pero se congelaron. Elhecho que marcó la noticia ese día fue que el banco francés BNP Paribas, cerró tres vehículos de inversión que invierten en activos de Estados Unidos, en hipotecas de alto riesgo con dinero prestado a corto plazo. Sin embargo, muchos vehículos de inversión y entidades financieras, golpearon la financiación de corto plazo, ya que había comenzado con dificultades en la renovación de sus préstamos acorto plazo.
Aunque Northern Rock no ha tenido prácticamente préstamos de alto riesgo la pesca de la misma fuente de financiación a corto plazo. Los directivos de Northern Rock informaron a sus legisladores, a la autoridad de los servicios financieros (FSA) el 13 de agosto del 2007, de los problemas de financiación de Northern Rock. El banco de Inglaterra fue informado el 14 de agosto.
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