Reforma financiera ley 510 de 1999 reforma financiera ley 795 14 de enero de 2003

ESTRUCTURA FINANCIERA DE COLOMBIA

1. Ley 510 de 1999

En las dos últimas décadas, el sistema financiero Colombiano ha venido evolucionando de un esquema de banca especializada a uno que apunta hacia la multibanca. Sin embargo, aun después de aprobadas las reformas al Estatuto Financiero, a través de la Ley 510 de 1999, la verdad es que su estructura organizativa continúa siendo una “colchade retazos”. Son numerosos los retos que subsisten para lograr que los costos operativos del sistema se reduzcan considerablemente y que de allí se deriven menores márgenes de intermediación
(promedios o implícitos) para los usuarios del crédito.

Como suele ocurrir, este tipo de problemas no son exclusivamente de origen criollo. Por ejemplo, a pesar de los grandes avances del sistema financieronorteamericano, el propio Nicolas Brady (1990) también lo caracterizaba como una “gran colcha de retazos”, cuya estructura continuaba haciendo transito hacia la integración de sus mercados y servicios financieros, tanto a nivel nacional como internacional.

En este documento abordamos los temas de estructura financiera en Colombia. Como es sabido, dicha estructura pasó de un esquema altamenteregulado y poco competitivo en los años ochenta, a uno de mayores libertades y competitividad durante los años noventa, basado en un esquema de filiales. Este esquema ha progresado hacia uno de “servicios bancarios bajo un mismo techo”, donde el “marchitamiento” de las CAVs, ordenado por la Ley de Vivienda 546 de 1999, constituye otro paso hacia la consolidación de una estructura bancaria mejorintegrada. De forma similar, la reglamentación del Estatuto Financiero será de vital importancia para que despeguen los nuevos servicios masivos de “titularización”,
dándole así un vuelco a la forma tradicional en que se venía haciendo la “transformación de plazos” desde principios de los años setenta.

Sin embargo, veremos que aun existen impedimentos de índole legal para dar un paso definitivohacia una verdadera integración de los servicios financieros, lo que permitiría abaratar la prestación de los mismos. Por ejemplo, la integración de verdaderos multibancos, que absorban la gama de créditos de consumo, los servicios de leasing y el manejo fiduciario, está lejos de alcanzarse. De igual manera, los lazos de esos multibancos con las CFs, las AFPs y las compañías de seguros no cuentanhoy con un claro delineamiento económico que permita navegar hacia una estructura mas sólida y competitiva a nivel internacional.

1.1 Evolución de la Estructura Financiera en Colombia.

Se ha dicho con razón que desde los orígenes del sistema financiero se estableció en Colombia un sistema de Multibanca, pues la Ley 45 de 1923 permitía que desde los bancos comerciales, además de la cuentascorrientes, se manejaran (previa autorización) la cuentas de ahorro y toda una gama de prestamos, incluyendo los de tipo hipotecario. Sin embargo, tanto por la falta de dinámica de los mercados como por los intereses de algunos grupos, el mercado se fue segmentando, pasando por la creación de las Corporaciones Financieras (crédito industrial y comercial) en la década de los años cincuenta, losFondos Financieros del Banco de la República (crédito agropecuario y de diversa índole) durante los años 1970-90, las Compañías de Financiamiento Comercial (CFCs) destinadas a atender el crédito de consumo, las que en realidad vinieron a legalizar los peligrosos dineros "extrabancarios" de mediados de los años. Es cierto entonces que Colombia no fue ajena a aquella tendencia del mundo Anglosajón afrenar la evolución natural hacia la multibanca, solo que en nuestro país el detonante no fue la Gran Depresión, sino otra serie de factores relacionados con los grupos de presión de cada momento Así, del sistema financiero híbrido que se tuvo durante la década de los años setenta y ochenta, se pasó a un arreglo institucional que apuntaba hacia la consolidación de la multibanca de servicios. La Ley...