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Publicado: 24 de agosto de 2010
OPERACIONES DE REPORTO EN MÉXICO
I. Marco conceptual de la operación de reporto
De acuerdo con lo establecido en el artículo 259 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, el reporto se define como una operación mediante la cual se transfiere la propiedad de títulos de una especie, plazo y precio determinados.
II. Observaciones contables sobre la operación de reporto
Laregulación contable de los criterios de contabilidad para instituciones de crédito en materia de operaciones de reporto se encuentra contenida en los criterios B-3 “Reportos” y C-1 “Transferencia de activos financieros” de la Disposiciones de Carácter General aplicables a instituciones de crédito publicadas en el Diario Oficial el 2 de diciembre de 2005. Este último criterio C-1 es consistente conla normatividad internacional, misma que señala al “enfoque de control” como la referencia para determinar si, derivado de una transferencia de activos financieros, existe transferencia de propiedad de los mismos (lo cual otorga también el derecho para negociarlos en cualquier momento), o bien, se trata de un financiamiento o préstamo en el cual los activos sirven como garantía.
Partiendo delhecho de que, para efectos legales, el reporto en México implica una transferencia de propiedad, el criterio contable relativo a estas operaciones establece que los títulos objeto de la misma deben reflejarse en el balance general como una entrada o salida de activos.
Por lo anterior, para el reportador, el que haya transferencia de propiedad implica:
1. Reconocimiento de la entrada de lostítulos a la cartera de valores, así como la salida de efectivo.
2. Reconocimiento del derecho a recibir en el futuro el efectivo y premio (que representa una especie de cuenta por cobrar), así como la obligación de entregar los títulos al reportado (similar a una cuenta por pagar, cuyo valor fluctuará en el futuro con base en el valor de los títulos).
Exactamente el espejo de dichoregistro sería reconocido por el reportado.
Al respecto, el criterio A-2 “Aplicación de reglas particulares” de las Disposiciones mencionadas establece que los activos y pasivos deberán ser compensados y el monto neto presentado en el balance general cuando los activos y pasivos financieros son de la misma naturaleza o surgen de un mismo contrato, tienen el mismo plazo de vencimiento y se liquidansimultáneamente, criterio general con el que busca ser consistente la compensación prevista en el propio criterio B-3. Dicho criterio general de compensación es consistente con el establecido en normatividad contable nacional e internacional.
Por lo tanto, es claro que para el caso del reportador, la presentación de la operación, debe hacerse contemplando únicamente el importe neto a recibir oa entregar derivado de las fluctuaciones en el precio de los títulos. Lo anterior, dado que se tendrían cuentas que representan un derecho y una obligación (cuenta por cobrar y cuenta por pagar) que cumplen con las características para ser compensadas.
Por otra parte, previendo que la operación pudiera estructurarse en otros mercados como un “repo” (en el cual se parte de que no existe unatransferencia de propiedad, y respecto del cual los títulos actúan únicamente como colateral) o alguna figura similar a éste o bien estructurarse en México como un préstamo con colateral, los criterios prevén el tratamiento de dicha operación, dentro del propio criterio B-3.
Para el financiante, implicaría:
1. Registro de una cuenta por cobrar contra la salida del efectivo.
2. Controldel colateral “recibido” en cuentas de orden.
Para el financiado, en consecuencia, se tendría un registro espejo, reclasificando sus títulos (que “otorgó” en colateral) como restringidos, sin que salgan de su propio balance.
Así, en el caso del financiado, al representar los títulos únicamente un colateral y no existir una cuenta por cobrar que pudiera ser compensada contra la cuenta por...
I. Marco conceptual de la operación de reporto
De acuerdo con lo establecido en el artículo 259 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, el reporto se define como una operación mediante la cual se transfiere la propiedad de títulos de una especie, plazo y precio determinados.
II. Observaciones contables sobre la operación de reporto
Laregulación contable de los criterios de contabilidad para instituciones de crédito en materia de operaciones de reporto se encuentra contenida en los criterios B-3 “Reportos” y C-1 “Transferencia de activos financieros” de la Disposiciones de Carácter General aplicables a instituciones de crédito publicadas en el Diario Oficial el 2 de diciembre de 2005. Este último criterio C-1 es consistente conla normatividad internacional, misma que señala al “enfoque de control” como la referencia para determinar si, derivado de una transferencia de activos financieros, existe transferencia de propiedad de los mismos (lo cual otorga también el derecho para negociarlos en cualquier momento), o bien, se trata de un financiamiento o préstamo en el cual los activos sirven como garantía.
Partiendo delhecho de que, para efectos legales, el reporto en México implica una transferencia de propiedad, el criterio contable relativo a estas operaciones establece que los títulos objeto de la misma deben reflejarse en el balance general como una entrada o salida de activos.
Por lo anterior, para el reportador, el que haya transferencia de propiedad implica:
1. Reconocimiento de la entrada de lostítulos a la cartera de valores, así como la salida de efectivo.
2. Reconocimiento del derecho a recibir en el futuro el efectivo y premio (que representa una especie de cuenta por cobrar), así como la obligación de entregar los títulos al reportado (similar a una cuenta por pagar, cuyo valor fluctuará en el futuro con base en el valor de los títulos).
Exactamente el espejo de dichoregistro sería reconocido por el reportado.
Al respecto, el criterio A-2 “Aplicación de reglas particulares” de las Disposiciones mencionadas establece que los activos y pasivos deberán ser compensados y el monto neto presentado en el balance general cuando los activos y pasivos financieros son de la misma naturaleza o surgen de un mismo contrato, tienen el mismo plazo de vencimiento y se liquidansimultáneamente, criterio general con el que busca ser consistente la compensación prevista en el propio criterio B-3. Dicho criterio general de compensación es consistente con el establecido en normatividad contable nacional e internacional.
Por lo tanto, es claro que para el caso del reportador, la presentación de la operación, debe hacerse contemplando únicamente el importe neto a recibir oa entregar derivado de las fluctuaciones en el precio de los títulos. Lo anterior, dado que se tendrían cuentas que representan un derecho y una obligación (cuenta por cobrar y cuenta por pagar) que cumplen con las características para ser compensadas.
Por otra parte, previendo que la operación pudiera estructurarse en otros mercados como un “repo” (en el cual se parte de que no existe unatransferencia de propiedad, y respecto del cual los títulos actúan únicamente como colateral) o alguna figura similar a éste o bien estructurarse en México como un préstamo con colateral, los criterios prevén el tratamiento de dicha operación, dentro del propio criterio B-3.
Para el financiante, implicaría:
1. Registro de una cuenta por cobrar contra la salida del efectivo.
2. Controldel colateral “recibido” en cuentas de orden.
Para el financiado, en consecuencia, se tendría un registro espejo, reclasificando sus títulos (que “otorgó” en colateral) como restringidos, sin que salgan de su propio balance.
Así, en el caso del financiado, al representar los títulos únicamente un colateral y no existir una cuenta por cobrar que pudiera ser compensada contra la cuenta por...
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