Relaciones de la Empresa y los Mercados

18-08-2013

Relaciones de la Empresa
y los Mercados

Empresa y Mercado
Financiero
Mercado de
Bienes y
Servicios

Operaciones
de la
Empresa

Mercado
Financiero

Inversionistas

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3.0 Unported License.

Mercado de
Factores
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ElSistema Financiero

Funciones de los Mercados Financieros
1. Los mercados financieros permiten la interacción
de compradores y vendedores de activos
financieros, lo cual determina el precio del activo
transado

• El Sistema Financiero se compone de mercados
donde interactúan emisores, inversionistas,
intermediarios, entidades reguladoras y otras

– Esos precios fluctúan permanentemente y siel mercado
es eficiente, revelan el valor y determinan el rendimiento
de los activos

entidades de apoyo

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3. El mercado financiero reduce el costo de las
transacciones

2. Los mercados financieros proporcionan
mecanismos para que los inversionistas
compren y vendan activos financieros con
facilidad y prontitud.

–

–Las transacciones frecuentes en el mercado financiero
proporcionan liquidez a las inversiones en activos
financieros

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Los costos de búsqueda representan costos
explícitos(por ej. $ gastados para anunciar la
intención de vender o comprar un activo
financiero),y costos implícitos (por ej., el valor del
tiempo gastado en encontrar una contraparte).

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6Los Intermediarios
– Los costos de información son asociados con la
apreciación de los méritos de invertir en un activo
financiero
– En un mercado eficiente los precios reflejan la
información agregada y recolectada por todos los
participantes del mercado.

Emisores

Intermediarios

Entidades
deficitarias,
demandan fondos
y ofrecen activos
financieros

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7Inversionistas

Entidades
excedentarias,
ofrecen fondos y
demandan activos
financieros

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¿Agregan valor los
intermediarios?

Los Intermediarios
• Los intermediarios financieros son entidades
cuyo negocio principal es ofrecer y
demandar bienes y servicios financieros.

• Los intermediarios financieros desempeñan el
papel básico de transformar activosfinancieros,
con características menos deseables para los
inversionistas en otros activos financieros, que
son mayormente preferidos

– A esta categoría pertenecen las empresas de
corretaje, las agencias de valores y los bancos de
inversión.

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1. Proporcionan intermediación de
vencimiento.

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2. Permiten la Divisibilidad y Flexibilidad en
las OperacionesFinancieras:

– Transforman los plazos:

• Agrupan pequeñas cantidades de fondos
captados para formar un fondo de mayor
magnitud, que puede ser colocado
ajustándolo a las necesidades de quien
requiere del financiamiento

• Pueden captar recursos a plazos distintos
a la colocación de esos mismos fondos.
• Hacen el “puente” entre el corto y el
largo plazo

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4. Reducen el costo de contratación

3. Reducen el riesgo por medio de la

diversificación,

– Operan con Economías de Escala: al
desarrollar su labor de manera continua,
atienden a una amplia cartera de clientes,
con numerosas operaciones, pudiendo
hacerlas a costos menores

• Estructuran y gestionan carteras de activos
financierosdiversificados, con lo que
distribuyen el riesgo

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5. Tienen Competencia Técnica, por su
especialización:
– Los intermediarios son expertos en su materia,
pueden realizar sus funciones con eficiencia.

Emisores

– Además, pueden prestar servicios adicionales
a los de las puras transacciones.

Intermediarios

Inversionistas

SUPERVISORES

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