Rendimiento y riesgo

Rendimiento y riesgo:
Existe el consenso en el mundo académico en el sentido de que los precios de las acciones en los mercados organizados se comportan de acuerdo con una caminata aleatoria esdecir que el precio de una acción al dia de hoy es indispendiente de los precios observados en días anteriores y que por lo tanto los mercados no tienen memoria y no son prescindibles. Esta es la basepara considerar que el supuesto de normalidad en los rendimientos de los precios de los instrumentos financieros es un supuesto razonable, aunque la curva normal en el mundo real, no siempre seaperfecta.


Valor de riesgo
El valor de riesgo es un método para cuantificar la exposición al riesgo de mercado por medio de técnicas estadísticas tradicionales.
El valor riesgo es una medidaestadística de riesgo de mercado que estima la perdida máxima, que podría registrar un portafolio en un intervalo de tiempo y con cierto nivel de probabilidad o confianza.
Es importante destacar que ladefinición de valor en riesgo es valida unicamete en condiciones normales de mercado, ya que en momentos de crisis y turbulencia la perdida esperada se define por pruebas de stress o valores extremos.
Haydos metodologías para calcular el valor en riesgo:
1. Metidis para métricos
2. Metodos no para métricos
Estos métodos los veremos en el transcurso de la unidad 2 y 3

Introducción:
Calculo devalor de mercado y las pérdidas y ganancias de posiciones individuales de riesgo, productos y derivados y portafolios de inversión.
El valor de mercado de las posiciones individuales y losportafolios de inversión reflejan tanto el importe que se cobrarían como el que se pagaría al vender o comprar una posición individual riesgo o un portafolio de inversión.
En esencia el valor de mercado es lainversión que habría que realizar hoy, en las condiciones vigentes en los mercados, para reproducir todos los ingresos y pagos esperados en el futuro con el mismo nivel de riesgo.
En la medida que...