Renta fija

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN Y ALTA DIRECCIÓN

ECONOMÍA EMPRESARIAL
MC ISABEL SANTOS GARCÍA

SOCIEDADES DE INVERSIÓN
A RENTA FIJA
Equipo 4
Angel Vidal Villarreal

Dirk Olmos García

Roberto Recio Villarreal
Grupo XX

Saltillo, Coahuila a 15 de mayo de 2009

Sociedades de Inversión a Renta Fija

Las sociedades de inversión representan una fuente extra de ingresos paralas personas que desean invertir en instrumentos bursátiles. Hay diferentes tipos de sociedades de inversión y en nuestro proyecto nos toco hablar de las de renta fija.

Nuestro proyecto se va a desarrollar de una manera de explicación de lo que son las sociedades de inversión en general para de ahí pasar a explicar lo que investigamos más a fondo: las sociedades de inversión a renta fija.La Bolsa Mexicana de Valores[1] nos da una definición de lo que son las sociedades de inversión: Las sociedades de inversión, mejor conocidas como fondos, son la forma más accesible para que los pequeños y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos bursátiles. El inversionista compra acciones de estas sociedades cuyo rendimiento está determinado por ladiferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones. Los recursos aportados por los inversionistas son aplicados por los fondos a la compra de una canasta de instrumentos del mercado de valores, procurando la diversificación de riesgos.

También nos dice que éstos instrumentos se pueden adquirir por medio de instituciones que integran todos los fondos y los hacen más manejablesEstas instituciones forman carteras de valores o portafolios de inversión con los recursos que captan del público inversionista. La selección de estos valores se basa en el criterio de diversificación de riesgos. Al adquirir las acciones representativas del capital de estas sociedades, el inversionista obtiene ventajas tales como la diversificación de sus inversiones, principio fundamental paradisminuir el riesgo y, la posibilidad de participar del Mercado de Valores en condiciones favorables sin importar el monto de los recursos aportados.

Apoyándonos en lo que dice la Condusef[2], existen diferentes tipos de sociedades de inversión:

1. Renta variable (antes conocidos como Comunes)

2. Instrumentos de deuda o renta fija

3. Capitales *

4.Objeto limitado *

A continuación nos enfocaremos en las sociedades de inversión de renta fija.

Sociedades de inversión a renta fija

Estas sociedades sólo pueden invertir en instrumentos de deuda y cuya utilidad y pérdida neta se asigna diariamente entre los accionistas. Las primeras de estas sociedades iniciaron su operación a finales de 1983, y básicamente se constituyeron comofondos de mercado de dinero, es decir las características básicas que ofrecían estas sociedades eran alta liquidez y rendimiento, y por consiguiente su cartera se encontraba invertida en instrumentos de mercado de dinero.

Los posibles adquirentes para este tipo de Sociedades de Inversión para personas físicas son los siguientes:

a) Personas morales mexicanas o extranjeras

b)Instituciones de crédito.

c) Fideicomisos cuyos fideicomisarios sean personas morales

d) Entidades extranjeras

e) Agrupaciones de personas morales extranjeras

f) Dependencias y entidades de la administración pública federal y de los estados,

g) Municipios

h) Fondos de ahorro y pensiones

i) Instituciones de seguros y fianzas

j) Uniones de crédito

k)Arrendadoras

Las características de éstas son:

1. Representan un instrumento de inversión a bajo riesgo, con atractivos rendimientos y con liquidez.

2. Captan recursos adicionales para financiar instrumentos del mercado de dinero y de capitales.

3. Por su naturaleza las emisiones adquiridas son tomadas hasta el vencimiento.

4. Con las alzas de tasas de interés, al...