Repaso Finanzas

Conocimiento 12 : ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. | |
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  | Este estado es un esquema que cuyo objetivo es proveer información, tanto de los ingresos como de los pagos de efectivo durante un período, englobándolos en tres grandes áreas: operación, inversión y financiamiento.

Este esquema tiene gran utilidad para: Conciliar las diferencias entre los ingresos operacionalesy los flujos de efectivo.  Estimar la capacidad de generar efectivo a partir de la operación.  Medir los efectos de las operaciones de financiamiento e inversión.

La idea es mostrar los flujos de efectivo entre dos momentos sucesivos, identificando todas aquellas actividades que generaron un flujo de efectivo, es decir, aquellas que lo aumentaron o disminuyeron. La categorización de estasactividades según su naturaleza, responde al siguiente detalle:

Operación:
Ingresos y costos relacionados al giro del negocio: en general, incorpora términos equivalentes a los del estado de resultados, pero sobre una base de efectivo, esto es:  Ingresos provenientes de las ventas (ventas al contado y cobros de las ventas a crédito).  Ingresos no operacionales (que no correspondan aactivo fijo ni inversión).  Ingresos por intereses o dividendos.  Egresos por compras de materias primas y pagos relacionados con estas obligaciones.  Sueldos.  Pagos a otros proveedores.  Impuestos.  Intereses.

Inversión:
Compra y venta de inversiones en general, sean de tipo financiero como de activo fijo. Ingresos provenientes de cobros de depósitos a plazo o préstamos. Ingresos provenientes de la venta de instrumentos varios de inversión.  Ingresos provenientes de las ventas de activo fijo.  Egresos producto de préstamos concedidos por la empresa.  Egresos producto de la adquisición de activos.  Egresos producto de la adquisición de inversiones.

Financiamiento:
Movimientos relacionados con aportes de capital, dividendos, amortizaciones de créditos uobtención de los mismos. Ingresos provenientes de la colocación de acciones.  Ingresos provenientes de emisión de bonos.  Ingresos provenientes de la obtención de créditos.  Aumentos de capital.  Pagos de dividendos.  Recompra de acciones.  Pago de deuda o amortizaciones.
El estado de flujo de efectivo se construye a partir de dos balances sucesivos, existiendo dos formas depresentar la información: los llamados métodos directo e indirecto. La diferencia principal radica en la parte operacional, las otras dos secciones son iguales. Trabajaremos con el método directo, el método indirecto puede ser consultado en la bibliografía. El formato es similar al que se presenta a continuación, donde aparece el efectivo proveniente de una actividad como positivo, y el consumido por unaactividad como negativo. El total de efectivo generado o consumido durante un período debe coincidir con la variación de la cuenta de efectivo entre los dos balances.

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  |           Conocimiento 13 : CONCEPTOS DE USOS Y FUENTES DE FONDOS. | |
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  | Estos conceptos buscan identificar la procedencia de los fondos que obtiene la empresa y el uso quehace de ellos. De manera simple señalaremos que tanto las fuentes como los usos de estos fondos provocan financieramente, los siguientes efectos:

USO DE FONDOS: Aumento de un activo o disminución de un pasivo. FUENTE DE FONDOS: Aumento de un pasivo o disminución de un activo.

De manera más amplia, diremos que las fuentes y usos de fondos se clasifican en operacionales y no operacionales, esdecir:

a) USO DE FONDOS OPERACIONALES: Es la variación que experimentan los Activos Circulantes de la operación (sin considerar caja) durante dos períodos. Si la variación es negativa es una Fuente de Fondos.

Ejemplo Usos Operacionales Aumento Crédito a Clientes | : | $ 500 |
Disminución de Inventario | : | $ 200 |
Aumento Otros Act. Circ. |   | $ 100 |
Usos Operacionales de Caja...