Reporte Ejecutivo

REPORTE EJECUTIVO
Análisis Financiero de Constructora Casas y Casitas
Estructura del Capital
Cuentas relevantes del Activo y Pasivo
Análisis de la Operación
Liquidez y Financiamiento
Rentabilidad
Conclusiones y Recomendaciones
1. Análisis de la Estructura del Capital:
Actualmente la empresa cuenta con activos totales por $59.6 millones de pesos, con una estructura de Capital Balanceada,ya que el 43% de los activos son financiados con pasivos, y el año pasado era el 39% lo cual indica un mayor financiamiento de fuentes externas a los socios para este año.
Los activos totales crecieron un 28%, principalmente en el activo circulante el cual se incrementó en un 54%, representando un incremento de $13.2 millones, principalmente en obras en proceso y bancos.
Análisis del Pasivo:
ElPasivo Total incrementó un 42% sobre sí mismo, que representan $7.6 millones; sin embargo, la estructura mejora ya que el año pasado el 70% estaba en el corto plazo, actualmente el 50% está en corto plazo y el otro 50% a largo plazo. Los $7.6 millones corresponden a un crédito bancario de largo plazo. El pasivo total corresponde a $25 millones de los cuales el 50% tiene costo con una tasa del12.8% anual.
Desempeño de las ventas, clientes e inventarios:
2011 2012 11 vs 12
Clientes $16,482,336 $17,456,110 6%
Inventarios $6,387,347 $5,306,724 -17%
Ventas Totales $126,079,550 $157,911,967 25%
Las ventas totales de la empresa son de $157 millones, 25% mas que el año pasado; sin embargo sus clientes solo incrementaron un 6% y su almacén decreció en un 17% con lo que demuestra sueficiencia en el manejo del material y buen control de su cobranza.
Es importante recalcar que tiene $10 millones en obras en proceso que no están dentro de la cuenta de almacén y que representan el 18% del activo circulante.
2. Cuentas relevantes del Activo:
Las cuentas más relevantes son los clientes, terrenos, maquinaria, equipo y almacén.
La cuenta que más creció fue el efectivo y el equipo detransporte.
2011 % 2012 % 11 vs 12
Terrenos $10,500,000 23% $10,500,000 18% 0%
Clientes $16,482,336 35% $17,456,110 29% 6%
Maquinaria y Equipo $7,688,248 17% $7,210,786 12% -6%
Almacén $6,387,347 14% $5,306,724 9% -17%
Cuentas relevantes del Pasivo:
Las cuentas de proveedores crecieron en un 51% y los préstamos bancarios en un 138%, por lo que están financiando su operación básicamente poréstos 2 medios. Adicionalmente se liquidó un acreedor diverso por $5 millones y la compañía debe $2.4 millones en impuestos.
2011 % 2012 % 11 vs 12
Proveedores $5,940,927 15% $8,969,101 13% 51%
Acreedores Diversos $5,432,305 12% $561,589 1% -90%
Impuestos por Pagar $763,046 2% $2,459,800 4% 222%
Préstamos Bancarios $5,424,993 12% $12,916,670 22% 138%
3. Análisis de la Operación:
CICLO OPERATIVO(DIAS DE COBRO + DIAS INVENTARIO) 68.86 54.47
CICLO FINANCIERO D x C + D. Inv.- Días por pagar 49.19 30.60
Los días promedio de cartera se redujeron en 7 días, el inventario también en 7 días y los días de crédito de nuestros proveedores se incrementaron en 4 días, lo cual generó un cambio del ciclo operativo de 68 a 54 días, y el ciclo financiero de 49 a 30 días, lo cual demuestra unaoperación eficiente de nuevo tanto en la cobranza como en inventarios y un financiamiento sin costo a través de los proveedores.
4. Liquidez y Financiamiento:
Su razón financiera es muy buena, 2 a 1 e incrementa a prácticamente 3 a 1, habría que revisar si necesitan tanto efectivo en la caja, su prueba de ácido es de 2.56 ya descontando el almacén (sin embargo no se tomaron en cuenta las obras enproceso).
RAZONES FINANCIERAS
2011 2012
LIQUIDEZ AC / PC 1.95 2.98
ACIDO AC-INV/PC 1.45 2.52
APALANCAMIENTO PT/AT 39% 43%
CAPITAL DE TRABAJO AC-PC $12,025,302.00 $25,188,277.00
CAPITAL DE TRABAJO AL ACTIVO CIRCULANTE CT/AC 49% 66%
DEUDA CORTO PLAZO CONTRA DEUDA TOTAL PC/PT 70% 50%
Su capital de trabajo incrementó en $12 millones, que es una alta inversión pero circulante, por lo que si se...