Resolucion Caso Clarkson Lumber

Datos Estadísticos empresas madereras
Down 25%
Porcentaje de Ventas:
Costo de Mercadería
Gastos Operativos

Indicadores Financieros Clarkson

Caja
Cuentas a Cobrar
1993

1994

1995

1Q 1996

Indicadores de Liquidez:

1996
Forecast

Capital de trabajo neto

411

330

161

170

245

52%

Razon circulante (Ratio Liquidez)

2.49

1.58

1.15

1.16

1.226%
2%

Prueba de ácido

1.27

0.82

0.61

0.59

0.62

Razón de efectivo

15.6%

9.2%

5.1%

4.9%

4.7%

Inventario
Activos Fijos , Neto
Total Activos
Porcentaje de Activos Totales:
Pasivo Circulante
Pasivo a Largo Plazo
Capital Social
Ratio Liquidez
Retorno sobre Ventas
Retorno sobre Activos
Retorno sobre Capital Social

Clarkson
Prom 3 a

Top 25%76.90%
22.00%

77.77%
20.91%

1.30%

1.40%

75.10%
20.60%
1.10%

13.70%

11.90%

12.40%

12.00%
12.10%
39.10%

12.32%
8.03%
33.65%

11.60%
9.20%
34.30%

52.70%
34.80%
12.50%
1.31
-0.70%
-1.80%
-14.30%

48.41%
13.45%
38.14%
1.74
1.90%
5.70%
15.78%

29.20%
16.00%
54.80%
2.53
4.30%
12.20%
22.10%

En términos de liquidez, Clarkson marca unatendencia favorable, ya que mejora la
mayoría de sus indicadores de 1995 a 1996, estimando un crecimiento de capital de
trabajo de más del 50%. Su ratio de liquidez también mejora (+6%), sin embargo con un
indicador cercano a 1 que lo deja en el limite del cumplimiento de sus obligaciones a corto
plazo , la prueba ácida se mantiene , y aun cuando esta bajo a 1 , no quiere decir que sea
mala, ya quea veces no es tan acertado tener fondos en la cuentas corrientes, no
generando rentabilidad , y mejor estando en inventarios que generaran ventas. Con
respecto a la razón de efectivo , si bien se mantiene , no debiera ser tan preocupante
debido a que no afecta fuertemente su posición competitiva debido a que gran parte de
su negocio está centrada en el negocio de reparaciones, que es unaderivación de esta
industria, y la que podría verse afectada es la industria principal , centrada en producción
y distribución. Respecto a su industria , esta en una situación intermedia, entre los
mejores y peores , lo que finalmente no es preocupante.

Administración de Activos:

1993

1994

1995

1Q 1996

1996
Forecast

Rotación de inventarios Costo (Meses)

6.53

6.10

5.831.32

6.16

PPC (Período Promedio de Cobro-Meses)

1.3

1.4

1.6

6.6

1.4

Datos Estadísticos empresas madereras

PPP (Período Promedio de Pago-Meses)

1.2

1.5

1.3

5.3

1.3

En términos de actividad, se mantiene en manejo de inventarios de acuerdo a su
estrategia de mantener altos stocks , que mejoran los precios de costo de los mismos , y
dada la industriaen que se mueven , no hay peligro de obsolescencia de los materiales,
por tratarse básicamente de madera. Sin embargo respecto a su Industria están por abajo
, tanto en costos de productos , como en niveles de inventario.
Respecto a la situación de Cobros‐Pagos, cobra en promedio lo que vende en un mes y
medio(1.6‐1.4) y paga a sus proveedores en casi la misma medida (1.3). Quizás aqui hay
unaoportunidad de mejora , de poder conseguir pagar a mayor plazo. Y respecto a su
industria , presentan una mejor situación , incluso sobre los mejores de la industria,
respecto a sus cuentas por cobrar.

Down 25%
Porcentaje de Ventas:
Costo de Mercadería
Gastos Operativos
Caja
Cuentas a Cobrar
Inventario
Activos Fijos , Neto
Total Activos
Porcentaje de Activos Totales:
PasivoCirculante
Pasivo a Largo Plazo
Capital Social
Ratio Liquidez
Retorno sobre Ventas
Retorno sobre Activos
Retorno sobre Capital Social

Clarkson
Prom 3 a

Top 25%

76.90%
22.00%
1.30%
13.70%
12.00%
12.10%
39.10%

77.77%
20.91%
1.40%
11.90%
12.32%
8.03%
33.65%

75.10%
20.60%
1.10%
12.40%
11.60%
9.20%
34.30%

52.70%
34.80%
12.50%
1.31
-0.70%
-1.80%
-14.30%...