resumen finanzas

R e s p u e s t a s





1. Compare e indique las semejanzas y las diferencias entre el balance de un banco comercial y el balance de una SOFOM

Dado que ambos intermediarios financieros se dedican a otorgar créditos, sus activos están constituidos en su mayoría por créditos.
La principal diferencia radica en las fuentes de financiamiento (o pasivo); las SOFOMES no tienenautorización para recibir depósitos del público ahorrador como los bancos por lo que sus pasivos provienen de préstamos de otras instituciones financieras o de instrumentos de deuda emitidos en los mercados financieros (bonos).

2. Compare e indique las semejanzas y las diferencias entre una SIEFORE y una Sociedad de Inversión

Ambas figuras se dedican a la administración de recursos del público. Dichaadministración consiste en la compra-venta de títulos financieros para formar portafolios de inversión que cumplan con los objetivos de riesgo y rendimiento del inversionista. El administrador del portafolio que conforma la SIEFORE o la Sociedad de Inversión selecciona los activos financieros bajo criterios de horizonte de inversión, rendimiento, riesgo, restricciones legales y necesidadesespecíficas del cliente. Por sus servicios cobran una comisión y al inversionista (cliente). Se trata de servicios de corretaje y no de transformación cualitativa de activos.

Las SIEFORES son un tipo específico dentro del genérico de las Sociedades de Inversión. La principal diferencia entre una y otra es que la SIEFORE (Sociedades de inversión de fondos para el retiro) tiene un objetivo preciso que esadministrar los recursos de los trabajadores, aportados por su patrón, y que únicamente podrán disponer hasta el momento de su retiro laboral. Por su naturaleza, las SIEFORES son sujetas de regulaciones estrictas y diversas restricciones en cuanto al tipo de títulos financieros en los cuales pueden invertir. Las Sociedades de Inversión en general son diseñadas por el intermediario financiero y suscaracterísticas de riesgo, rendimiento y horizonte de inversión responden únicamente a cuestiones comerciales. Las instituciones que ofrecen sociedades de inversión procuran ofrecer una gama amplia de productos como sociedades de deuda o de instrumentos de capital, de corto o de largo plazo, de bajo o de alto riesgo, etc.


3. ¿Qué es un CKD? ¿Qué es una FIBRA? ¿Qué es un “Mortgage-BackedSecurity”?

Los Certificados de Capital de Desarrollo (CKD) son títulos o valores fiduciarios destinados al financiamiento de proyectos de infraestructura. Destacan por su importancia los proyectos relacionados a la infraestructura, al sector inmobiliario, así como a la expansión del sector de fondos de capital de riesgo. Al invertir en CKDs, se está invirtiendo en las acciones o flujos de una ovarias empresas o proyectos.
La primera emisión de CKDs sobre un proyecto de infraestructura en la Bolsa Mexicana de Valores, colocó 6.55 miles de millones de pesos entre inversionistas institucionales, principalmente las Afores (30%).

FIBRA significa Fondos de Inversión en Bienes Raíces (en inglés: REIT o Real Estate Investment Trust). Son entidades corporativas dirigidas por equipos deexpertos en desarrollo y gerencia de portafolios de propiedades inmobiliarias, de instrumentos y de servicios derivados a partir de ellas. Una FIBRA permite financiar activos mediante la emisión de Certificados de Participación Ordinaria (CPOs) en los mercados financieros.

Un MBS (Mortgage-Backed Security) es un instrumento financiero (activo intangible) que está garantizado por una hipoteca opor un portafolio de hipotecas. Las hipotecas de un MBS pueden ser de tipo residencial ó comercial.
Las hipotecas son vendidas a una institución financiera (a una agencia gubernamental, como por ejemplo Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae; o a un banco de inversión; a este último se le asocia el término “prívate-label”), quien “bursatiliza” (securitizes) ó “empaqueta” los préstamos...