Resumen Matematicas Financieras

MATEMÁTICAS FINANCIERAS

1. CALENDARIO

BASE 360 (TODO)
BASE 365 TES

CALCULADORA

1. CALEN
2. CALC

FECH1: PRIMERA FECHA
FECH2: FECHA DE VENCIMIENTO
DÍAS: DÍAS REALES
360D: DÍAS BASE 360
365D: DÍAS BASE 365

2. TASAS DE INTERÉS

• Nominales: - Periodicidad
- Modalidad - Vencidas
- Anticipadas

• Efectivas: Negociación.

TASAS VENCIDAS

EFECTIVA = (((1+ (NOMINAL% / N))^N)) – 1
NOMINAL = [((1 + EFECTIVA%)^(1/N) ) - 1] X N
N = 360 / DÍAS = # PERIODOS EN UN AÑO

TASAS ANTICIPADAS

EFECTIVA = ((1 - (NOMINAL% / N))^-N) – 1
NOMINAL = [((1 – (1 / 1 + EFECTIVA%)^(1/N) )] X N

CALCULADORA

1. FIN
2. CONVI
3. EFECT

%NOM = TASA NOMINA
%EFE = TASA EFECTIVA
P = N (VENCIDOS)
P = -N (ANTICIPADOS)

EJERCICIOS

1. ¿Cuál es la tasaefectiva anual para una CDT que paga el 18% S.V.?
2. Si una entidad capta al 13% E.A. y deseamos constituir un CDT Trimestre Vencido. ¿Cual será la tasa nominal?
3. ¿Cuál es la tasa efectiva para un CDT que esta al 15% S.A.?
4. Si estamos comprando un Bono al DTF + 1,5% cual será la TIR de compra?
5. Si estamos comprando un TES IPC al IPC + 4, a que tasa E.A. corresponde?3. TÍTULOS AL DESCUENTO

• Su valor final es igual al valor nominal.
• No presentan accidentes financieros
• Se negocian por rentabilidad o por precio
• Títulos:
o Aceptaciones Bancarias
o CDT
o TIDIS Y CERTS

VALOR PRESENTE = VALOR FUTURO / (1 + EFECTIVA) ^(DÍAS/360)

CALCULADORA

1. FIN
2. VDT

1 PGOS/AÑ: MODO FINAL

N: DÍAS/360%IA: TASA EFECTIVA
V.A.: VALOR ACTUAL
PAGO: SIEMPRE 0
V.F: VALOR FUTURO







EJERCICIOS

1. ¿Cuánto debo pagar por una Aceptación Bancaria que vence el 20/12/04 si me la venden hoy a una tasa del 12%? (Valor Nominal = $100.000.000,00)
2. ¿Cuánto debo pagar el 23/04/99 por un CDT anticipado que vence el 08/01/00 si me lo ceden a una tasa del 19.80%? (Valor Nominal =$300.000.000,00)
3. El 24/05/04 compre en el mercado primario un CDT de $500.000.000,00 a una tasa nominal del 13% S.A. Hoy decido venderlo a una tasa del 11%. ¿Cuánto me giran hoy? Cual fue la rentabilidad de la inversion?
4. Si compro hoy TIDIS al 99.6% y mi pago de impuestos es dentro de 8 días. ¿Cuál es la rentabilidad de mi negocio? Si mi costo de oportunidad es del 10% y tengo que pagar4x1000 seria este un negocio rentable para la compañía?

4. TÍTULOS AL VENCIMIENTO

• La tasa facial determina el valor futuro
• Para su negociación es necesario:
o Fecha Emisión
o Fecha de Vencimiento
o Tasa Facial
• No presentan accidentes financieros
• Títulos:
o TES a un año
o CDT
o BONOS

VALOR FUTURO =CAPITAL + CAPITAL X (TASA FACIAL/360 X DÍAS)

EJERCICIOS

1. El 28/12/05 invertí en un CDT de $120.000.000,00 con vencimiento el 26/03/06 a una tasa del 9% T.V. Hoy lo voy a negociar a una tasa del 10%. ¿Cuál es el valor en pesos que me giran? ¿Cuál fue la rentabilidad real de mi negocio?
2. Hoy me van a vender un Bono al 13% con un valor nominal de $350.000.000,00 emitido el 02/09/04,vencimiento el 02/09/06 y una tasa facial de 11% P.V. ¿Cuánto debo girar? ¿Cuál debe ser la tasa a la que yo lo debo vender si me quiero ganar $600.000,00?







5. TES


• Tipos
o Tasa Fija
▪ 1,3,5,7,10 años
o IPC
o UVR
o DÓLARES
• Emitidos por el Gobierno y administrados por el Banco de la Republica paracubrir momentáneamente el déficit fiscal.
• Negocian Base 365
• Custodian en el DCV
• Colocan a través de los creadores de mercado en Subastas.



TASA FIJA

PRECIO SUCIO = PRECIO LIMPIO + ACUMULADO
ACUMULADO = CUPÓN/365 X DÍAS*
DÍAS* = DÍAS DESDE EL PAGO DEL ULTIMO CUPÓN (B365) AL DIA DE LA NEGOCIACIÓN


1. FIN
2. BONO

TIPO R/R ANUAL
PAGO FECHA DE...