ResumU6

EOE-II
U6

UNITAT 6 ANÀLISI DEL COMPTE DE RESULTATS
1. El període Mitjà de Maduració
L’empresa necessita finançar el procés productiu des de que paga els proveïdors de
primeres matèries fins que es procedeix a la venda i cobrament dels productes acabats.
El PMM (PMMeconòmic)(cicle de l’exercici) és el temps o duració des de que un
euro s’inverteix comprant matèries primeres, fins que es recuperaamb les vendes i el
posterior cobrament. O dit d’una altre manera, el període que passa des que les primeres
matèries entren en el magatzem fins que es cobren els productes acabats. Aquest cicle es
divideix en subperíodes: aprovisionament (o emmagatzematge), producció, venda i
cobrament. Aquest cicle es dóna en les empreses industrial (transformació), en canvi, en
les comercials és més curt perquèno inclou el subperíode de producció.

FINANC
CICLE

Cicle de
provisió

Cobrament

Cobram
clients

Venda

Vda
Product

Producció

Fi cicle
pcció

Inici cicle
pcció

Pagam
proveïd

Adquis
MP

CICLE
EXERCI
CI

CICLE EXERCICI:
Aprovisionament

Capital circulant mínim o cicle de caixa

El cicle de caixa es defineix com la part del PMM que no està finançada pels
proveïdors, és el PMM financer, escalcula en dies. És a dir, aquell període comprés
entre que paguem als proveïdors i cobrem les vendes.
Treballar amb períodes mitjans de maduració negatius (PMMf) implica tenir
finançament aliè gratuït, ja que cobrem dels clients abans de pagar als proveïdors.
Si el seu càlcul és monetari (€) s’anomena Fons de Maniobra Necessari o capital
circulant mínim que es defineix com la quantitat monetàrianecessària per a finançar el
PMMfinancer, constitueix l’immobilitzat de l’exercici en estocs de seguretat per tal de
mantenir el ritme d’activitat normal de l’empresa. Constitueix el nivell del fons de
maniobra necessari per a mantenir els equilibris financers bàsics de l’empresa. El capital
circulant mínim serveix de referència per a comparar-lo amb el fons de maniobra real i
fer que aquest tendeixia igualar-se cap al necessari. La diferència entre FM i FM
necessari és:
-FM: serveix per a analitzar si l’empresa esta en equilibri Financer a c/t.
-FMN: serveix per analitzar la qüestió de proveïment i de cobrament i pagament de
l’empresa
Quan els comparem:
- Si FM problemes de liquiditat.
- Si FM>FMN: hi ha un excésde FM que implica que l’empresa no té problemes per
atendre els pagaments, però pot patí una baixa rendibilitat dels actius.

1

EOE-II
U6

- Si FM = FMN (+o-): situació equilibrada ja que implicaria que les necessitats de
l’empresa i els seus recursos a c/t es corresponen.
Possibles actuacions que pot fer una empresa per millorar la gestió del PMME i
escurçar-lo
Per escurçar el subperíoded’emmagatzematge de MP l’empresa pot millorar el control
dels estocs de seguretat. Els estocs de seguretat són el nivell mínim d’existències que
s’han de mantenir en el magatzem per evitar situacions en les que no es puguin iniciar la
producció a temps, cosa que implicaria un allargament del PMME molt costós. Aquesta
situació en la que una empresa es queda sense suficients MP s’anomena ruptura d’estocs
is’ha d’intentar evitar.
Per intentar escurçar els dies de producció o el subperíode de producció l’empresa ha
d’intentar augmentar la productivitat oferint incentius a la producció (motivar els
treballadors perquè siguin més eficients) o bé millorant l’enginyeria de processos
(millorar tècnicament les màquines).
Per escurçar el subperíode de vendes es pot oferir promocions als clients per tald’animar les vendes. Això ho fa el departament de màrqueting.
Per escurçar el subperíode de cobrament es poden concedir descomptes als clients.
Exemple: ràpels (descompte) sobre vendes per pagament immediat.
Última actuació per intentar escurçar el PMME: la cosa que es pot fer és millorar la
política de compres negociant terminis d’entrega i descomptes amb els proveïdors.

1.1. Càlcul del Període...

Leer documento completo

Regístrate para leer el documento completo.