RIEDGO MERCADO
Páginas: 17 (4110 palabras)
Publicado: 15 de octubre de 2013
RIESGO MERCADO
Definición de riesgo mercado: también conocido como riesgo sistemático, el riesgo de que el valor de un portafolio (de inversión o comercial) disminuya debido a los cambios en el valor de los factores de riesgo mercado, los cuales determinan su precio o valor final.
Los factores estándares de riesgo de mercado son:
Precios de valores y títulos
Tipos de intereses (verriesgo de tipo de interés)
Tipo de cambio entre divisas extranjeras (ver riesgo cambiario)
RIESGO DE TASA DE INTERES
Es el riesgo de pérdida a causa de movimientos en el mercado de los tipos de
Intereses. Hace referencia el riesgo que asumimos en una inversión al producirse variaciones no esperadas en los tipos de interés.
Este riesgo, a su vez, se diferenciar en otros dos riesgo de mercadoy reinversión.
Riesgo de mercado o merket risk. Es el que origina las pérdidas de capital en el valor de mercado del activo originados por un aumento en los tipos de interés. La mayor o menor sensibilidad del precio ante las variaciones que se pueden producir en los tipos de interés de mercado dependerán de las características propias del activo.
Riesgo de inversión se materializa cuando larevisión del propio activo o de sus flujos de caja debe realizarse de unos tipos inferiores a los previstos y, como en el caso anterior, la mayor o menor incidencia de este efecto, dependerá de las características específicas del activo.
Riesgo de Tipo de Interés. Riesgo de pérdida a causa de movimientos de los tipos de interés. Hace referencia el riesgo que asumimos en una inversión al producirsevariaciones no esperadas en los tipos de interés.
Este riesgo, a su vez, se diferenciar en otros dos: Riesgo de Mercado y Riesgo de Reinversión.
Riesgo de mercado o market risk. Es el que origina las pérdidas de capital en el valor de mercado del activo originadas por un aumento en los tipos de interés. La mayor o menor sensibilidad del precio ante las variaciones que se puedan producir en lostipos de interés de mercado dependerán de las características propias del activo.
Riesgo de reinversión o reinvestment risk. Se materializa cuando la reinversión del propio activo o de sus flujos de caja debe realizarse a unos tipos inferiores a los previstos y, como en el caso anterior, la mayor o menor incidencia de este efecto, dependerá de las características específicas del activohttp://blogs.gestion.pe/riesgosfinancieros/2012/07/el-riesgo-de-tasa-de-interes-y.html
FUENTES DE RIESGO DE TASA DE INTERES
Una organización, empresarial u otra, o una persona, está expuesta al riesgo de tasa de interés esencialmente de las maneras siguientes.
Con el solo hecho de haber tomado deuda con tasa variable, cualquiera que sea la tasa de referencia utilizada (por ejemplo el famoso LIBOR),sobre la cual se aplica un margen; esa tasa de referencia puede aumentar, lo que aumenta los intereses a pagar. Muchas veces la tasa variable esta expresada de manera explícita pero también puede estarlo de manera menos directa en muchos préstamos, a través de una cláusula que permite al Banco aumentar la tasa de interés inicial lo que suele hacer cuando los intereses que la misma paga aumentan.Todos hemos oído hablar en situaciones en que aumentaron brutalmente los intereses de los créditos hipotecarios por ejemplo en Inglaterra (uno de sus problemas en 1992) o en los EE.UU (uno de los factores que más afecto a los créditos “subprime”). A una empresa, al alza de tasa de intereses puede hacerle el peso de su deuda insostenible; en un riesgo que exacerba para los proyectos, donde durantevarios años no percibe ingresos y cuya construcción puede demorar. Y lo mismo pasa con la deuda de los países (deuda soberana): en el post anterior mencionaba lo que paso con la duda Latinoamericana en los 80as, en gran parte al alza brutal de las tasas de referencia para el dólar; pues estamos viendo lo mismo ahora con varios países europeos, que solo logran emitir deuda de tasa muy alta, que...
Definición de riesgo mercado: también conocido como riesgo sistemático, el riesgo de que el valor de un portafolio (de inversión o comercial) disminuya debido a los cambios en el valor de los factores de riesgo mercado, los cuales determinan su precio o valor final.
Los factores estándares de riesgo de mercado son:
Precios de valores y títulos
Tipos de intereses (verriesgo de tipo de interés)
Tipo de cambio entre divisas extranjeras (ver riesgo cambiario)
RIESGO DE TASA DE INTERES
Es el riesgo de pérdida a causa de movimientos en el mercado de los tipos de
Intereses. Hace referencia el riesgo que asumimos en una inversión al producirse variaciones no esperadas en los tipos de interés.
Este riesgo, a su vez, se diferenciar en otros dos riesgo de mercadoy reinversión.
Riesgo de mercado o merket risk. Es el que origina las pérdidas de capital en el valor de mercado del activo originados por un aumento en los tipos de interés. La mayor o menor sensibilidad del precio ante las variaciones que se pueden producir en los tipos de interés de mercado dependerán de las características propias del activo.
Riesgo de inversión se materializa cuando larevisión del propio activo o de sus flujos de caja debe realizarse de unos tipos inferiores a los previstos y, como en el caso anterior, la mayor o menor incidencia de este efecto, dependerá de las características específicas del activo.
Riesgo de Tipo de Interés. Riesgo de pérdida a causa de movimientos de los tipos de interés. Hace referencia el riesgo que asumimos en una inversión al producirsevariaciones no esperadas en los tipos de interés.
Este riesgo, a su vez, se diferenciar en otros dos: Riesgo de Mercado y Riesgo de Reinversión.
Riesgo de mercado o market risk. Es el que origina las pérdidas de capital en el valor de mercado del activo originadas por un aumento en los tipos de interés. La mayor o menor sensibilidad del precio ante las variaciones que se puedan producir en lostipos de interés de mercado dependerán de las características propias del activo.
Riesgo de reinversión o reinvestment risk. Se materializa cuando la reinversión del propio activo o de sus flujos de caja debe realizarse a unos tipos inferiores a los previstos y, como en el caso anterior, la mayor o menor incidencia de este efecto, dependerá de las características específicas del activohttp://blogs.gestion.pe/riesgosfinancieros/2012/07/el-riesgo-de-tasa-de-interes-y.html
FUENTES DE RIESGO DE TASA DE INTERES
Una organización, empresarial u otra, o una persona, está expuesta al riesgo de tasa de interés esencialmente de las maneras siguientes.
Con el solo hecho de haber tomado deuda con tasa variable, cualquiera que sea la tasa de referencia utilizada (por ejemplo el famoso LIBOR),sobre la cual se aplica un margen; esa tasa de referencia puede aumentar, lo que aumenta los intereses a pagar. Muchas veces la tasa variable esta expresada de manera explícita pero también puede estarlo de manera menos directa en muchos préstamos, a través de una cláusula que permite al Banco aumentar la tasa de interés inicial lo que suele hacer cuando los intereses que la misma paga aumentan.Todos hemos oído hablar en situaciones en que aumentaron brutalmente los intereses de los créditos hipotecarios por ejemplo en Inglaterra (uno de sus problemas en 1992) o en los EE.UU (uno de los factores que más afecto a los créditos “subprime”). A una empresa, al alza de tasa de intereses puede hacerle el peso de su deuda insostenible; en un riesgo que exacerba para los proyectos, donde durantevarios años no percibe ingresos y cuya construcción puede demorar. Y lo mismo pasa con la deuda de los países (deuda soberana): en el post anterior mencionaba lo que paso con la duda Latinoamericana en los 80as, en gran parte al alza brutal de las tasas de referencia para el dólar; pues estamos viendo lo mismo ahora con varios países europeos, que solo logran emitir deuda de tasa muy alta, que...
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