Riesgo de liquidez y contagio financiero

Riesgo de Liquidez y Contagio financiero.

Abstract
Se desarrolló un análisis del significado de riesgo de Liquidez como de Contagio financiero. Se realizó un análisis bibliográfico con el objetivo de aclarar la noción de riesgo de liquidez dentro del sector financiero y como la liquidez juega un papel de vital importancia en la toma de decisiones dentro de un banco. Se realizó un análisis delos diferentes momentos en los cual un banco presenta problemas y, por la interconectividad presente dentro del sector financiero, su posible transmisión hacia otras instituciones financieras.

Las instituciones financieras deben afrontar diferentes tipos de riesgos durante el transcurso de sus operaciones. Estos tipos de riesgos se podrían clasificar en: riesgo de mercado, riesgo operacional,riesgo legal, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El manejo adecuado o no de estos diferentes tipos de riesgos, determinan la eficiencia de una institución financiera y posteriormente de la supervivencia de la misma; nuestro análisis se centrará principalmente en el riesgo de liquidez que debe afrontar una institución financiera en su desarrollo de actividades.
Antes de realizar un análisissobre el riesgo de liquidez, es pertinente tener claro el significado de cada uno de estos tipos de riesgos, así se tendrá una visión más amplia de la importancia de estos.
Según Murcia (2013), “El riesgo de mercado se conoce como riesgo de que un activo disminuya de valor debido a cambios en las condiciones del mercado, tales como variaciones en los tipos de interés y de cambio”(Diap.13). Murcia(2013) sostiene que “El riesgo operacional se toma como la Posibilidad de perdidas como resultado de fallas en los medios de pago o en la realización de las transacciones”(Diap.13). “El riesgo legal se conoce como Posibilidad de perdidas como resultado de la ausencia de mecanismos de sanción por el no cumplimiento de contratos; este riesgo está altamente ligado al tema de riesgo país” (Murcia2013, Diap.13). Por último, Murcia (2013) expone que “El riesgo de crédito se define como la posibilidad de pérdida económica derivada del incumplimiento de las obligaciones asumidas por las contrapartes de un contrato”(Diap.13).
Ya teniendo claras las definiciones de los demás tipos de riesgo que enfrenta una entidad financiera, nos centraremos en el riesgo de liquidez.
Anteriormente, como losustenta Murcia (2013), “el riesgo de liquidez se evaluaba en términos de la incapacidad de un intermediario financiero de cubrir sus pasivos a corto plazo, dado un aumento inesperado en los retiros”(Diap.12). Actualmente la definición debe tener en cuenta otras consideraciones (i.ere sales). Una de ellas es la que indica la Superintendencia Financiera de Colombia (Superintendencia Financiera, 2009),“se entiende como la contingencia de no poder cumplir plenamente, de manera oportuna y eficiente los flujos de caja esperados e inesperados, vigentes y futuros, sin afectar el curso de las operaciones diarias o la condición financiera de la entidad”(p.2). Esto se manifiesta en la insuficiencia de activos líquidos disponibles para el cumplimiento de sus operaciones diarias cayendo en la necesidadde asumir costos inusuales de fondeo (medida para captar liquidez). A su vez, la capacidad de las entidades para generar o deshacer posiciones financieras a precios de mercado, se ve limitada bien sea porque no existe la profundidad adecuada del mercado o porque se presentan cambios drásticos en las tasas y precios (riesgo de liquidez de mercado). El riesgo de liquidez es asimismo, un riesgo depercepción y casi siempre residual.
Las entidades deben reconocer la alta interacción que tiene el riesgo de liquidez con el riesgo de mercado, así como con los otros tipos de riesgos anteriormente mencionados (de crédito, operativo, legal) a los cuales están expuestas en virtud de sus actividades. El riesgo de liquidez puede originarse por una mala gestión o fallas (excesiva exposición) en los...