“Riesgo de mercado y liquidez en el sistema financiero ecuatoriano

ESCUELA SUPERIOR POLITECNICA DEL LITORAL
FACULTAD DE CIENCIAS HUMANISTICAS Y ECONOMICAS

“RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ EN EL SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO: UNA MEJOR ALTERNATIVA A LA ACTUAL REGULACIÓN”

TESIS DE GRADO
Previa a la obtención del Título de
INGENIERO COMERCIAL Y EMPRESARIAL ESPECIALIZACIÓN: FINANZAS

PRESENTADA POR:
Octavio Molina Vera
Liliana Peñaloza CarpioGUAYAQUIL-ECUADOR
DICIEMBRE-2004

TRIBUNAL DE GRADO

DESCONOCIDO MSc. Ma. Elena Romero
DESCONOCIDO Director de Tesis
Presidente del Tribunal

MSc. Pedro Gando. MSc. Fabián Soriano
Vocal Principal Vocal Principal

DECLARACIÓN EXPRESA

La responsabilidad del contenido de esta Tesis deGrado nos corresponde exclusivamente, y el patrimonio intelectual de la misma a la Escuela Superior Politécnica del Litoral.



Octavio Molina Vera Liliana Peñaloza Carpio

AGRADECIMIENTOS

A Dios, quien nos dio la fortaleza para nunca rendirnos.
A nuestros padres por su eterno apoyo incondicional.
A la Universidad Politécnica del Litoral, por brindarnos laoportunidad de convertirnos en buenos profesionales al servicio del país.
A Pacificard, por ofrecernos el soporte y la información necesaria para la realización del presente trabajo.
A María Elena, nuestra directora de tesis, quien nos guió constantemente para el desarrollo y finalización de esta tesis.


A mi mamá y a mi papá
por todo su amor.
Octavio

A Dios por haberme guiado e iluminado entodo momento; a mis padres por haber sido mi apoyo incondicional, por su amor y compañía, y a mi compañero de tesis ya que juntos logramos cumplir con nuestro objetivo.
Liliana

INDICE

INTRODUCCIÓN 10

I. ANTECEDENTES DE LA GESTION DE RIESGOS
FINANCIEROS 16
1.1 Marco Teórico de la Gestión de Riesgos 16
1.1.1 Tipos de Riesgos 20
1.1.2 Valor de la Gestión deRiesgos 26
1.2 Referencias de Países del Contexto Latinoamericano. 28
1.2.1 Colombia 31
1.2.2 Costa Rica 36
1.2.3 Perú 37
1.2.4 Panamá 39
1.3 Importancia de Basilea para la regulación a
Instituciones Financieras Ecuatorianas 41
1.3.1 Restricciones de Basilea. 43
1.3.2 Basilea II 45
1.3.2.1 Requerimientos Mínimos de Capital. 49
1.3.2.2 Proceso delExamen Supervisor. 53
1.3.2.3 Disciplina de Mercado. 54
1.3.2.4 Aplicación de Basilea II. 55
1.4 Alcance de la Gestión de Riesgos Financieros. 58

II. PROPUESTA ACTUAL DE LA SIB PARA LA REGULACION
DE RIESGOS DE MERCADO Y DE LIQUIDEZ 62
2.1 Estructura Organizacional 63
2.1.1 Funciones del Directorio 65
2.1.2 Funciones del Comité de Riesgos. 67
2.1.3 Funciones de la UnidadIntegral de Riesgos. 69
2.1.4 Cambios Organizacionales 71
2.2 Riesgos de Mercado. 71
2.2.1 Reportes implantados por la SIB para análisis de
Riesgo de Mercado 72
2.2.2 Reporte de Brechas de Sensibilidad 74
2.2.3 Sensibilidad del Margen Financiero 76
2.2.4 Sensibilidad del Valor Patrimonial 81
2.3 Riesgos de Liquidez. 85
2.3.1 Activos Líquidos Netos (ALN) 89
2.3.2Reporte de Liquidez Estructural. 90
2.3.3 Reporte de Liquidez Contractual. 98
2.3.3.1 Anexos al reporte de Liquidez Contractual. 102
2.3.4 Reportes de Liquidez Esperado (R8) y
Dinámico (R9) 104

III. EVALUACIÓN DE SUPUESTOS METODOLIGOS PARA
ANÁLISIS DE RIESGOS DE MERCADO Y LIQUIDEZ 107
3.1 Reportes de Riesgos de Mercado. 107
3.1.1 Sensibilidad de Margen Financiero.108
3.1.1.1 Cambios Paralelos para todas las bandas. 109
3.1.1.2 Revisión de tasas única para todo el período
de análisis. 112
3.1.1.3 Igual revisión de tasas para todos
los productos Sensibles 114
3.1.1.4 Se asume que no habrá cambios en la
estructura de balance. 117
3.1.1.5 Igual duración de Activos y Pasivos. 118
3.1.2 Sensibilidad sobre el valor patrimonial 121...