Riesgo de mercado

Riesgo de Mercado

Es el riesgo derivado de la variación en el precio de un activo financiero causado por las variaciones adversas en los factores de riesgo dados por el mercado (tasa de interés, tipo de cambio, cotizaciones de acciones, precio de mercancías, volatilidades, variables macroeconómicas, etc.).
Factores de Riesgo de Mercado
Un paso necesario en la definición de una estrategia degestión de riesgo, es la identificación de los factores de riesgo de mercado al que se encuentra expuesta la entidad de acuerdo a la orientación de su plan de negocios. Ello requerirá de una amplia comprensión del ambiente externo y de un conocimiento profundo de todos y cada uno de los productos que forman parte del portafolio de inversiones.
Para cada una de las unidades estratégicas de negocioserá preciso identificar los factores de riesgo que condicionan su valor y  su comportamiento.
Existen muchos factores de riesgo de Mercado que pueden afectar el valor de un portafolio, no obstante, nuestra práctica los resume en cuatro:
* Tasa de interés.
* Tipo de cambio.
* Precios de títulos valores (renta fija / renta variable).
* Precios de materias primas.
Tipo deRiesgo de Mercado
1.- Riesgo de Precio
Es el riesgo de pérdidas en el patrimonio o en los resultados operacionales asociado a comportamientos adversos en los factores de riesgo de Mercado.
Este riesgo se clasifica de la siguiente manera:
1.1.1. Riesgo de Tasa de interés.
1.1.2. Riesgo de Tipo de cambio.
1.1.3. Riesgo por Valorización de Inversiones Financieras.1.1.4. Riesgo de Precios de Materias Primas.
2.- Riesgo de Volatilidad
El riesgo de volatilidad es la sensibilidad del valor de un portafolio ante cambios en la volatilidad de los factores de riesgo de mercado.
Si bien es cierto, que cambios adversos en los factores de riesgo de mercado por pequeños que sean, pueden producir desvalorizaciones en los activos o pérdidas en términos deresultados operacionales, también es cierto que la volatilidad de estos factores agregan un riesgo adicional no considerado en el riesgo de precio. A mayor volatilidad mayor nivel de riesgo en el portafolio.
3.- Riesgo de Correlación
El riesgo de correlación se define como la elasticidad de valor de un portafolio de inversiones ante cambios en la relación lineal que existe entre los factores de riesgode mercado (correlación).
Otros riesgos se derivan de este concepto:
* Riesgo de Base.
* Riesgo de Spread.
4.- Riesgo de Liquidez
Dos categorías de riesgo nos preocupa:
4.1.- Riesgo de Liquidez de Fondeo
Este riesgo se deriva de la incapacidad de la institución de honrar con fondos propios sus obligaciones contractuales de corto plazo, tanto la intermediación de crédito e inversionescomo la demanda de retiro de los depositantes, todo lo anterior como resultado de desfases en los flujos de caja.
4.2.- Riesgo de Liquidez de Mercado
Es el riesgo de que se produzcan pérdidas contra resultados operacionales o contra el patrimonio bancario, cuando la entidad se ve obligada a liquidar en forma abrupta posiciones activas a un valor de mercado por debajo de su valor en libro, conel objetivo de financiar la demanda de retiro de sus depositantes y demás acreedores.
LB&A CONSULTING diseña de acuerdo a sus requerimientos la arquitectura de su sistema de gestión de riesgo.
 
¿En qué forma podemos ayudarlo?
* Definimos y estructuramos un área de actividad (unidad, departamento, gerencia) encargada de la medición, cuantificación y gestión  de los riesgos de mercado.* Desarrollamos los modelos, metodologías y prácticas para la medición y gestión de estos riesgos.
Modelos y Metodologías para la Gestión de los Riesgos de Mercado
Nuestra práctica para la gestión integral de los riesgos considera  la medición permanente de la exposición a los riesgos de tasa de interés, tipo de cambio, precio de títulos, etc., originados en sus operaciones de tesorería...