Riesgo, eficiencia y diversidad de una cartera de inversiones

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN 4
RIESGO 5
Tipos de Riesgos en la Inversión 5
Riesgo de Mercado 7
Riesgo de Interés 7
Riesgo de Cambio 7
Riesgo de precio: 7
Riesgo de Liquidez. 7
Riesgo Puro: 8
Riesgo Soberano. 8
Tipos de Portafolios según el Riesgo 9
FUNDAMENTOS DEL ANALISIS DE CARTERAS 10
PReferencias DEL INVERSIONISTA 11
META DEL INVERSIONISTA 12
conjunto deoportunidades 12
Instrumentos Ofertados por las Instituciones Financieras 13
Cuenta Corriente 13
Cuente de Ahorro 14
Depósitos a Plazo Fijo 14
Certificados de Ahorro 14
Títulos Hipotecarios 15
Títulos de Capitalización 15
Bonos 15
Fondos del Mercado Monetario 16
Instrumentos Ofertados en el Mercado Abierto 16
Instrumentos de Carácter Público 17
Instrumentosde Carácter Privado 21
Papeles comerciales 22
Títulos de Participación 22
Bonos u Obligaciones 22
Acciones 22
Otros instrumentos 25
Modelo de DIVERSIFICACIÓN EFICIENTE DE Markowitz. 26
Diversificación ingenua o aleatoria 28
CONCLUSIÓN 30
BIBLIOGRAFÍA 31



INTRODUCCIÓN



La cartera de inversiones o portafolio de inversiones, es el conjunto de activosfinancieros en los cuales se invierte. Una cartera de inversiones, en general, está compuesta por una combinación de algunos instrumentos de renta fija y renta variable.
Ahora bien, toda inversión debe realizarse siguiendo una serie de principios y de técnicas que permitan al inversionista lograr su cometido fundamental que no es otro que la obtención de utilidades y rendimientos. Estas técnicaspermiten reconocer los riesgos que se presentan al realizar una inversión, dependiendo del tipo específico de inversión que se decida realizar.
En la presente investigación se pretende abordar las oportunidades de inversión existentes en la actualidad, los riesgos que estas implican, así como la forma en la que el inversionista asume los mismos de acuerdo a sus propias características. Eneste mismo orden de ideas, se desarrollarán los fundamentos básicos que debe manejar el analista financiero para el Análisis de la Cartera de Inversión.
Igualmente, se abordará lo concerniente a la Diversificación Eficiente de las Inversiones, teoría propuesta por Markowitz y que permiten al inversionista determinar las inversiones que debe mantener en su cartera con el fin de minimizar losriesgos de la inversión obteniendo el máximo rendimiento posible.
Por último, se procede al estudio de los datos requeridos para el análisis del rendimiento de la Cartera de Inversiones y el rendimiento que se espera de esta una vez realizado los estudios pertinentes de los distintos factores que la integran.
RIESGO



El riesgo es la probabilidad de que ocurran acontecimientos,favorables o desfavorables, asociados con los rendimientos, los flujos de efectivo o el valor de un activo o proyecto de inversión.
El riesgo de un activo o de una cartera es la incertidumbre sobre su valor futuro. Cuanto mayor sea este desconocimiento, más riesgo presentará la inversión. Así, un activo seguro será aquél cuya evolución futura es perfectamente conocida.
A pesar de quelos conceptos de riesgo son tan viejos, no es sino hasta el siglo XVI cuando Girolamo Cardano se refiere al riesgo mediante la probabilidad como medida relativa de eventos aleatorios que pueden ocurrir. A partir de allí en los siglos XVII y XVIII, con los avances de estudios de álgebra y cálculo, se propician estudios y aplicaciones de la teoría del riesgo y de las probabilidades de ocurrencia yse intensifica su aplicación en relación a los seguros, e inversiones.
Posteriormente, Harry Marcowitz desarrolla en 1952 la teoría del portafolio, donde plantea que mientras se diversifiquen las opciones de inversión, menor será el riesgo.



Tipos de Riesgos en la Inversión



Existe una gran diversidad de riesgos, pero desde el punto de vista del riesgo en la inversión, se...