Riesgo Financiero

RIESGO FINANCIERO
ANÁLISIS FINANCIERO DE PROYECTO S

RIESGO
Palabra derivada del latín Risicare,
que significa “transitar por un
sendero peligroso”
 El riesgo está presente en todo
aspecto de la vida y por tanto
influye en la racionalidad humana,
por lo que afecta a toda decisión
que se tome, incluyendo las
decisiones financieras.

RIESGO FINANCIERO
Todo lo que ofrece lainversión es la Rentabilidad

 Todas las variaciones (+/-) que pueda sufrir la Rentabilidad, se conoce
como Riesgo.

TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

 Riesgo de Mercado.
 Riesgo de Crédito.
 Riesgo de Tipo de Interés.
 Riesgo de Spread.

RIESGO DE MERCADO
• Es el riesgo de pérdidas por
movimientos en los precios de los
mercados de capitales, ya sea en
precios de renta variable,materias primas, tipos de interés,
tipos de cambio, spreads de
crédito, etc.

RIESGO DE CRÉDITO

• Es el riesgo de incurrir en
pérdidas debido a que
una contrapartida no
atienda las obligaciones
de pago expuestas en su
contrato.

RIESGO DE TIPO DE INTERÉS
• Es el riesgo de que los tipos de
interés suban con fecha
posterior a la emisión, ya que
en
este
escenario
la
rentabilidaddel bono será
comparativamente
menos
atractiva para el mercado,
resultando en una bajada de
precio del bono, con la
consiguiente pérdida de valor.

RIESGO DE SPREAD
• Aunque los tipos de interés no
sufran variaciones y el emisor no
incumpla sus pagos, las condiciones
de la entidad emisora en su
actividad habitual pueden verse
perjudicadas respecto al momento
de la emisión.
• En estecaso la prima de riesgo o
spread de esta inversión
aumentará, reduciendo el valor de
mercado del activo.

MEDICIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
• La medición de riesgos es fundamental
para una gestión adecuada de los
mismos ya que, si las entidades son
capaces de cuantificar sus riesgos,
podrán gestionarlos (penalizarlos,
restringirlos y limitarlos).
• Además, una medición precisagarantiza la solvencia de la entidad,
aún en momentos de crisis, pues es la
base para establecer el nivel de capital a
mantener en cada momento.

MEDICIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
 Utilización de una medida común para
evaluar el riesgo. Esta medida es el VAR (
Value at Risk ) o la máxima pérdida
probable a un intervalo de confianza dado
sobre cierto periodo de tiempo.

 Horizonte deproyección.
 Distribución de pérdidas. Distribuciones
distintas pueden dar valores muy diferentes
para un mismo nivel de confianza y
horizonte temporal.

COMPONENTES DEL RIESGO FINANCIERO


Potencial del beneficio y de riesgo.
Nadie asume un riesgo financiero a menos
que exista un potencial de beneficios futuros.



Deuda y riesgo

.

El tamaño de la deuda esta directamenterelacionado con el tamaño y alcance del

riesgo la deuda tambien sera el riesgo .

 Alfa, Beta y Riesgo.
Alfa: Medida del desempeño de un
título, ajustado por el riesgo, en
comparación con el comportamiento
del mercado.
Beta: Mide la volatilidad de una acción
o de una cartera en relación con el
índice bursátil.

HERRAMIENTA PARA MEDIR EL RIESGO
• El VAR es de utilidad para determinar elcolchón de capital
que debe mantener una entidad para hacer frente a
pérdidas futuras.

• Por ejemplo, si tomamos la definición del marco de
regulación de seguros establecido por Solvencia II, la
medida de capital debe ser suficiente para cubrir pérdidas
al menos en 199 de cada 200 años, o lo que es lo mismo, se
basa en un VAR con un nivel de confianza del 99,5% y un
horizonte temporal de 1año.

CÁLCULO DE RIESGO FINANCIERO
Calcular el EBIT

Calcular el coeficiente de
capacidad de endeudamiento.

Calcular el coeficiente de
cobertura de intereses

CALCULAR EL EBIT
Este indicador es la utilidad antes de intereses e impuestos.

Se calcula con la siguiente fórmula:

ventas - costos de bienes vendidos
- gastos operativos = EBIT
• Se puede encontrar esta...