Riesgo liquidez analisis del bcr

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Coyuntura Nacional Entorno Internacional

Análisis e Investigaciones
Año 2, No. 34
30 de Mayo de 20 09

Elaborado por:

Mauricio Padilla
Especialista del Departamento de Desarrollo Financiero

Propuesta de herramienta para monitoreo del Riesgo de Liquidez enInstituciones Bancarias: Una evaluación con base en flujos proyectados
Introducción: Para garantizar la estabilidad del sistema financiero, se debe trascender de los indicadores históricos y poder estar en la capacidad de anticipar el futuro con el fin de prever posibles riesgos o dificultades que pudieran enfrentar los bancos para honrar sus obligaciones a corto plazo. Estos riesgos pueden ser: • Normales(que se espera se repitan cada cierto período de tiempo) • Atípicos (responden a una coyuntura no necesariamente observada en la historia) • Así también se debe prever la magnitud del impacto negativo que estos riesgos podrían causar en las instituciones. Para proyectar el futuro, no se trata de consultar “una bola de cristal”, sino realizar diferentes escenarios con base a supuestos optimistas,pesimistas y más esperados, sensibilizando variables determinantes que impacten en el comportamiento de la liquidez del sistema bancario, para lo cual se requieren dos acciones concretas: • Usar una herramienta que permita trasladar el impacto sobre la liquidez, causado por el movimiento de las principales variables que la afectan. • Analizar y estimar el comportamiento de las principales variablesindependientes que determinan el nivel de liquidez. Este documento presenta algunas herramientas de medición y proyección del riesgo de liquidez, que permitieron construir y sensibilizar escenarios, como parte de la estrategia de liquidez sistémica implementada recientemente en el país ante la crisis financiera internacional y previa a la elección presidencial de 2009. Así también, se compartenlas lecciones aprendidas de dicha experiencia, para ser tomadas en cuenta para futuros análisis; para esto, se mencionan algunas oportunidades de mejora, sobre todo en el sentido de evolucionar hacia un monitoreo y supervisión más eficiente y sobre la base de plazos al vencimiento y no de plazos contratados.

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Año 2, No. 34

En síntesis, el objetivo de este documento es contribuir a la mejora de la forma tradicional de realizar el monitoreo delsistema financiero, trascendiendo el análisis histórico (indicadores sobre el pasado en base a plazos contratados) y llevándolo a plantearse un análisis de cara al futuro (proyección de escenarios en base a plazos al vencimiento). I. Antecedentes A. Base Teórica para la Medición del Riesgo de Liquidez Se parte del concepto de liquidez, entendida como la capacidad de una institución de mantenerrecursos suficientes para hacer frente a sus obligaciones en todo momento1. Dicha definición se ve afectada por: • La capacidad de fondeo de la institución; es decir, el traslado de pasivos próximos a exigirse hacia otros de mayor plazo, • La capacidad de realización de activos; es decir, hacer efectivos los recursos previo a su fecha de vencimiento. Ambos elementos están afectados por la liquidez delos mercados financieros, tanto internos como externos. De acuerdo a esta definición, existen algunos métodos que intentan medir el riesgo de liquidez, estimando la capacidad de fondeo y de realización de activos de una entidad, lo cual afecta el nivel de liquidez a través del tiempo. B. Métodos de Medición de Riesgo de Liquidez Método 1: Enfoque Hoja de Balance Este método parte de la ecuación...