Riesgo Operativo

Riesgo Operacional: Conceptos y Mediciones

David Pacheco López*

Dirección de Estudios y Análisis Financiero
Departamento de Estudios
Unidad de Riesgos
Agosto, 2009

* Las opiniones son responsabilidad del autor, y no necesariamente representan la visión de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). Se agradecen los valiosos
comentarios y sugerencias de JulioAcevedo, Sergio Huerta Vial, Patricio Jaramillo, José Luis
Carreño y Osvaldo Adasme. Correspondencia: dpacheco@sbif.cl.

Introducción
La reciente crisis financiera internacional, ha dejado de manifiesto la importancia de contar
con un adecuado marco de gestión de los riesgos a los cuáles las instituciones financieras
están expuestas. Los distintos tipos de riesgos (de mercado, crédito,operacional y liquidez)
son transversales y de naturaleza distinta, por lo que la definición de un marco conceptual
de referencia para abordar cada uno de ellos es de crucial importancia.
En la transición de la normativa bancaria chilena hacia el Nuevo Marco de Capital de
Basilea II, es necesario tener claridad sobre el marco conceptual y metodológico para la
gestión y cuantificación del riesgooperacional; fundamentalmente en lo referente a
criterios de cuantificación y otros aspectos técnicos y cualitativos subyacentes a los
distintos enfoques para una adecuada gestión y medición.
Ello no sólo contribuye a precisar un lenguaje común para abordar el tema sino que,
también, permite contar con los elementos de juicio y fundamentos necesarios para definir
cuál será la ruta a seguir en laimplementación del marco regulatorio en que se establecerán
requisitos de adecuación de capital por riesgo operacional. Esto, entre otras cosas, implica
optar por alguno de los enfoques estandarizados propuestos en Basilea II a ser aplicado
inicialmente y, en la secuencia, cómo se avanzará hacia metodologías internas.
Este documento pretende contribuir en esa dirección, centrándoseprincipalmente en los
métodos de cuantificación de requerimientos de capital. Recurriendo a diversos estudios
reportados en la literatura internacional y a las publicaciones del Comité de Basilea, en este
trabajo se discute las fortalezas y debilidades de esos métodos, de acuerdo a sus
fundamentos conceptuales y, también, en base a la experiencia de otros países que ya están
aplicando cargos de capitalpor riesgo operacional.
Además de esta sección introductoria, este trabajo cuenta con cinco capítulos. El primero,
presenta una descripción de la evolución del concepto de riesgo operacional, previo al
Marco de Capital de Basilea II, así como antecedentes que resaltan la importancia de su
gestión y regulación. El segundo capítulo, aborda la definición de riesgo operacional, bajo
el alero deBasilea II, así como de la categorización genérica de sus causas y de otros
riesgos comúnmente asociados. El capítulo 3, presenta en detalle los métodos de
cuantificación, sus componentes, requisitos, pertinencia, fortalezas y debilidades, tanto para
el caso de métodos básicos como estándar. Para el caso de los métodos de medición
avanzadas, se profundiza en sus fuentes de información ymodelación. El cuarto capítulo se
centra en los aspectos generales de los procesos de examen supervisor y de divulgación,
dentro del contexto de riesgo operacional. Finalmente, a modo de conclusión, el capítulo 5
presenta algunos comentarios.

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1. Riesgo Operacional antes de Basilea II
El término “riesgo operacional” existe como concepto genérico al menos desde 1991, con
la publicación deldocumento “Internal Control Integrated Framework” por el COSO 1
(Power, 2005), sin embargo, es intrínseco a todas las actividades de negocios y por lo tanto
ha existido desde la génesis de éstas.
Marshall (2001) expone que el cambio experimentado en últimos cuarenta años en el
entorno financiero, ha tenido grandes implicancias en la gestión de operaciones y de riesgo.
El autor argumenta que...