RIESGO PAÍS

RIESGO PAÍS
1. DEFINICIÓN
Revela el nivel de riesgo de inversión existente en un País Emergente que pueda verse impedido de responder a sus compromisos de deuda externa
Es un indicador económico utilizado por los inversores al momento de calcular el éxito de su proyecto de inversión.
Es un índice que intenta medir el grado de riesgo que profundiza un país para las inversiones extranjeras.Los inversores, al momento de realizar sus elecciones de dónde y cómo invertir, buscan maximizar sus ganancias, pero además tienen en cuenta el riesgo, esto es, la probabilidad de que las ganancias sean menor que lo esperado o que existan pérdidas.
El concepto de riesgo país, parte de la premisa de que el país con deuda externa ¿pagará o no pagará?; es un índice orientado a proteger larentabilidad de los inversionistas extranjeros y del capital financiero. No considera la calidad de vida de los ciudadanos de las naciones bajo el enfoque de este indicador. Representa un componente subjetivo de la tasa de interés, direcciona las inversiones a actividades especulativas (operaciones de corto plazo, comprar barato hoy para venderlo caro en poco tiempo).
El Riesgo País está representado porel índice EMBI+ (Emerging Markets Bond Index Plus), elaborado por el banco de inversiones J. P. Morgan, de Estados Unidos, con filiales en varios países latinoamericanos. Considera el rendimiento de los bonos de un país que pagan en los mercados una tasa determinada de interés. Aplicado principalmente a países en la esfera de influencia del FMI.
Luego, no todos los países están bajo el foco delanálisis de riesgo país, según las trasnacionales financieras (léase FMI, BM, Club de París, etc.) éstos están divididos en dos grupos: países latinoamericanos y países no latinoamericanos.
Integran la región latinoamericana Argentina, Brasil, Colombia, Ecuador, México, Panamá, Perú y Venezuela.
La región no latina está conformada por Bulgaria, Corea del Sur, Marruecos, Nigeria, Filipinas, Poloniay Rusia.
La magnitud del riesgo país es determinada por la diferencia entre las tasas pagadas por los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y las pagadas por los bonos del correspondiente país. El referente es la tasa de los bonos del Tesoro estadounidense, por cuanto, se considera que es una economía “sólida”, libre de “riesgo” y «dicen» si algún país tiene la capacidad de honrar sus deudas,ese es los Estados Unidos.

2. CAUSAS DEL RIESGO PAÍS.
Ciclo económico: Recesiones, disminución del ingreso familiar, Menores ingresos o pérdidas empresariales.
Burbujas inmobiliarias (Movimientos de especulación)
Burbujas bursátiles
Debilidad en las reglas de supervisión bancaria o no claridad en su aplicación.
Inflación.
Desequilibrios Fiscales.
Especulación contra una divisa o unactivo financiero en particular.
Desequilibrios en el sector externo.

3. MEDICIÓN Y COBERTURA
La medición expresa la fase cuantitativa que utiliza los modelos, aplicando técnicas estadísticas, econométricas y de optimización.
Los sistemas de medición de los riesgos sirven de apoyo a la toma de un conjunto de decisiones importantes en el ámbito de la gestión, dentro de sus etapasprincipales se encuentran la determinación de objetivos en términos de rentabilidad esperada y riesgo soportado, y la determinación de las primas de riesgo.



4. QUIEN SE ENCARGA DE MEDIR EL RIESGO PAÍS:
Las calificadoras de riesgo y entre las más conocidas tenemos: Moody’s, Standad & Poor’s y J.P. Morgan.

5. COMO SE MIDE EL RIESGO PAÍS: 
1) El Riesgo País se mide en puntos básicos (cada 100puntos equivalen a 1%), por Ejemplo cuando se escucha que el índice de Riesgo País se ubica en 1.200 puntos, en realidad se está diciendo que el bono del país emisor paga 12% adicional sobre la tasa de los bonos americanos. 

2) Otra forma en que se mide el Riesgo País es basándose en la confiabilidad crediticia percibida del emisor. 

3) A través de la dispersión de los valores de...