RIESGO Y RENDIMIENTO

INTRODUCCIÓN
Al realizar una inversión se espera obtener un rendimiento determinado. Una empresa que mantienen efectivo tienen un costo de oportunidad, que podrían invertirse de alguna forma y estarían generando algún beneficio, para la empresa, en lugar de tener el dinero en los estados financieros en efectivo; independientemente de que la inflación disminuye el poder adquisitivo de esedinero. Es por ello que para garantizar un rendimiento positivo a la inversión de la empresa, es necesario conocer algunos métodos estadísticos, entender el comportamiento del mercado para asegurar hasta cierto punto la recuperación de la inversión y obtener utilidades para la empresa.
Es muy importante diferenciar entre dos conceptos relacionados con el rendimiento. Por un lado el rendimientoesperado que es el beneficio anticipado por la inversión realizada durante algún periodo de tiempo. Por otra parte, el rendimiento realizado que es el beneficio obtenido real de la inversión durante algún periodo de tiempo.
La mayoría si no es que la totalidad de los administradores financieros, empresarios quisieran tener una bola de cristal donde les indique, que para obtener una máxima enutilidades, deben invertir en tal acción; la realidad es que se debe de ser consciente y de hacer uso del método científico, utilizando cálculos matemáticos, estadísticos, para garantizar hasta tal punto un rendimiento óptimo. Existen varios métodos los cuales pueden ayudar en crear una cartera eficiente para la empresa. Si bien es cierto en los negocios a mayor rendimiento esperado mayor riesgo setendrá, por lo tanto el empresario debe ser cauteloso y plantear los distintos escenarios que puede tener en un mercado, y los efectos que pueden tener en la inversión el mercado global.

La lectura de esta monografía le servirá al lector para tener algunas herramientas para contrarrestar los riesgos financieros.




OBJETIVO GENERAL:
Determinar, recopilar e interpretar toda la informaciónreferente al riesgo y rendimiento y de las metodologías para contrarrestar los riesgos financieros. De tal manera que pueda facilitar el proceso de análisis de la información recabada.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
Identificar la diferencia entre los términos de riesgo y rendimiento, para entender los resultados de los distintos planteamientos.
Realizar análisis e interpretación de los distintosmétodos estadísticos, utilizados para facilitar el entendimiento de cada uno de los escenarios que pueda presentarse dentro de una empresa.
Determinar algunas de las causas de equivocaciones cometidas por el administrador financiero ó empresario, al realizar una inversión.







I. RIESGOS Y RENDIMIENTOS

A. Definición De Riesgo:
Es la posibilidad de pérdida financiera. Las acciones quetienen la posibilidad tener más pérdida son consideradas mucho más arriesgadas. Los términos riesgo e incertidumbre se utilizan indistintamente para hacer referencia al grado de variación de los rendimientos relacionados con un activo especifico.
También se puede definir el riesgo como la diferencia entre el rendimiento esperado y el realizado. (Jesús Dacio Villarreal Samaniego. AdministraciónFinanciera II. Julio de 2008.)
B. Rendimiento:
Es la ganancia o pérdida total experimentada sobre una inversión durante un periodo específico. Se mide por lo regular como distribuciones en efectivo durante el periodo más su cambio en valor, expresadas como un porcentaje del valor de la inversión al inicio del periodo. Lawrence J. Gitman. Principios de administración financiera, Decimoprimeraedición Pearson Educación. San Diego State University. México 2007.
La expresión para calcular la tasa de rendimiento ganada sobre cualquier activo durante el periodo t, kt, se define comúnmente como:
Kt = Ct + Pt – Pt - 1
Pt - 1
Donde:
kt= tasa de rendimiento real, esperada o requerida durante el periodo t
Ct= efectivo (flujo) recibido de la inversión en el activo...