Riesgo



ÍNDICE

Introducción 2
1. Diversificación de riesgo: correlaciones entre los mercados de activos nacionales 3
1.1 Volatilidad específica de los países vs. Estructura industrial 5
Qué es la Volatilidad? 5
A qué nos referimos con la Volatilidad de los Países? 6
A qué nos referimos con estructura industrial? 8
1.2 La magnitud de las ganancias provenientesde una diversificación Internacional. 11
Conclusión 12
Bibliografía 13


INTRODUCCION

En el transcurrir del tiempo, hemos podido notar como la correlación de los mercados, aumento en los movimientos accionarios. Sería una aseveración valida decir, que esto es una consecuencia de la globalización de los mercados.
Hace pocos años atrás, una crisis en laseconomías desarrolladas, podía no afectar las economías emergentes. Sin embargo, en el presente, producto de las principales acciones de esos mercados en la bolsa de Nueva York o porque los grandes conglomerados multinacionales compran empresas de economías emergentes, la correlación ha aumentado de manera tan dramática, que los movimientos bursátiles tienden a afectarse en el mismo sentido.
Entérminos generales, podemos aseverar que los principales índices bursátiles se mueven de manera sincronizada. Es normal que una situación económicamente comprometida en Estados Unidos, afecte de manera negativa las bolsas en Europa y que esto impacte a las bolsas asiáticas en la misma dirección.
La globalización ha hecho que las catástrofes financieras internacionales afecten de maneradirectamente proporcional a toda inversión de renta variable.
Esto nos lleva a plantearnos si la diversificación de carteras, hoy tiene el mismo valor que tenía años atrás.
En el presente documento, vamos a hacer una revisión de la correlación de activos nacionales. También revisaremos los conceptos de Volatilidad de los países en relación a su estructura industrial.

1. Diversificación de riesgo:correlaciones entre los mercados de activos nacionales

Para poder entender cuando hablamos de diversificación de riesgo, debemos estar claro en el concepto de qué es un Riesgo? En el contexto de Ios negocios y las finanzas, riesgo se define como la posibilidad de sufrir una pérdida financiera o el grado de variación de los rendimientos relacionados con un activo específico.
Activos (real ofinancieros) que tienen una mayor probabilidad de pérdida se consideran más riesgosos que aquellos con una menor probabilidad de pérdida. Los términos riesgos e incertidumbre se usan indistintamente para referirse al grado de variación de los rendimientos relacionados con un activo específico.

Cuando hablamos de diversificación del riesgo, es cuando nuestra inversión la fraccionamos en una ampliavariedad de activos o valores para reducir el riesgo de una cartera. El riesgo total de una cartera o su volatilidad disminuye con la diversificación, una cartera formada por valores no perfectamente correlacionados entre si ofrece un patrón de rentabilidad-riesgo superior al de sus componentes individuales

Para ello debemos tener una cartera de inversión amplia, que no es más que es elconjunto de activos financieros en los cuales se invierte. Entendemos por activos financieros, de forma general, un documento legal que representa una inversión o derecho económico para quien está entregando el dinero y es un mecanismo de financiación para quien está recibiendo el dinero en préstamo. También existen otros tipos de Activos Financieros que no necesariamente son documentos. Algunosejemplos de activos financieros son, los Certificados de Depósito a Término (CDT), Certificados de Depósitos de Ahorro a Término (CDAT), Bonos, Acciones, Titularizaciones, Fondos de Inversión, Divisas, Títulos de Tesorerías, Aceptaciones Bancarias, Papeles Comerciales, Depósitos Bancarios, Títulos de Capitalización, Papel Moneda, Pagaré, Letra de Cambio y Leasing. La forma en que se retorna la...