riesgos de mercados

Clasificación de Riesgos
RIESGO DE MERCADO
Se entiende como riesgo de mercado la perdida que puede sufrir un inversionista debido a la diferencia en los precios que se registran en el mercado o en movimientos de los llamados factores de riesgos( tasas de interés, tipos de cambo, etc.) También se puede definir mas formalmente como la posibilidad de que el valor presente neto de un portafoliosse mueva adversamente ante cambios en las variables macroeconómicas que determinan el precio de los instrumentos que componen una cartera de valores.
RIESGO DE CREDITO
Es el más antiguo y probablemente el más importante que enfrentan los bancos. Se puede definir como la perdida potencial producto del incumplimiento de la contraparte en una operación que incluye un compromiso de pago.
RIESGODE LIQUIDEZ
Se refiere a las pérdidas que puede sufrir una institución al requerir una mayor cantidad de recursos para financiar sus activos a un costo posiblemente inaceptable. Los bancos son muy sensibles a las variaciones en las tasas de interés; y el manejo de activos y pasivos se convierte en una de las ramas de la administración de riesgos que cubre este aspecto. El riesgo de liquidez serefiere también a la imposibilidad de transformar en efectivo un activo o portafolios (imposibilidad de vender un activo en el mercado). Este riesgo se presenta en situaciones de crisis, cuando en los mercados hay únicamente vendedores.
RIESGO LEGAL
Se refiere a la perdida que se sufre en caso de que exista incumplimiento de una contraparte y no se pueda exigir, por la vía jurídica, cumplircon los compromisos de pago. Se refiere a operaciones que tengan algún error de interpretación jurídica o alguna omisión en la documentación.

RIESGO DE TASA DE INTERÉS
Es el riesgo de que el valor de títulos de renta fija (bonos, obligaciones, préstamos, etc.) vaya a cambiar debido a un cambio en el nivel absoluto del tipo de interés, en la curva de rendimiento o en cualquier otro aspectorelacionado con los tipos de interés. Estos cambios suelen afectar a los valores de forma inversa, ante un aumento de tipos de interés disminuye el precio del título y viceversa, y se puede reducir mediante la diversificación o con estrategias de cobertura.
El riesgo de tipos de interés afecta al valor de bonos de manera más directa que al valor de acciones y es un riesgo importante para todos lostitulares de bonos. Si las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen y viceversa. En general, el riesgo de tipo de interés aumenta con el tiempo de duración del título.
Ejemplo:
Se emite un bono al 5% de interés a un determinado precio. Si el tipo de interés del mercado cae hasta el 3%, el precio del bono subirá ya que ofrece una mayor tasa de retorno respecto al mercado (5% el bono,3% el mercado). Por el contrario, si el tipo de interés del mercado sube al 7%, el precio del bono caerá ya que ofrece menos retorno que el mercado y es menos atractivo para los inversores.

RIESGO CAMBIARIO
El riesgo cambiario o riesgo de cambio (también conocido como riesgo divisa, riesgo de moneda. Es un riesgo financiero asociado a la fluctuación en el tipo de cambio de una divisa respectoa otra. Este riesgo ha de ser asumido por aquellos inversores y compañías cuyas inversiones y negocios impliquen un intercambio entre divisas.
El riesgo cambiario puede resultar en un balance negativo o positivo (en pérdidas o en ganancias) dependiendo de si el tipo de cambio ha cambiado a favor o en contra de los intereses del inversor o compañía. A menudo, las compañías que realizan operacionescomerciales que implican intercambio entre divisas utilizan estrategias de hedging para neutralizar o disminuir el riesgo de la exposición a las fluctuaciones en los tipos de cambio, de esta forma también se neutralizarán posibles ganancias de esta exposición.
Tipos de exposición al riesgo cambiario
El riesgo de cambio se puede clasificar en función del tipo de exposición. Esta exposición al...