RIESGOS FINANCIEROS MONOGRAFIA UNIVALLE

Universidad del Valle
Facultad de Post Grado
Diplomado en Finanzas
Jaime Alejandro Rojas Lozano
C.I. 4899711 L.P.
Monografía “Medicion de Riesgos
Financieros”

MEDICIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS EN INVERSIONES

INDICE

PAG.

1. MEDICIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS EN
INVERSIONES (INDICE)
1.
2. AUTORES

2.

3. RESUMEN

2.

4. INTRODUCCION

2.

5. MATERIALES Y METODOS

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3 - 8.

6.RESULTADOS

8.

7. DISCUSION

9.

8. AGRADECIMIENTO

9.

9. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

9.

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MEDICIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS EN INVERSIONES

MEDICIÓN DEL RIESGO FINANCIERO EN INVERSIONES

2. AUTORES:
JUAN CARLOS CASTAÑO
BENJUMEA
Ingeniero Industrial, M.Sc
Profesor Auxiliar
Universidad Tecnológica de Pereira
jucasta@utp.edu.co
Grupo Investigación:
Administración Económica y
Financiera.Facultad Ingeniería Industrial
Universidad Tecnológica de Pereira

3. RESUMEN
El presente trabajo es una recopilación del análisis realizado por el autor referente a la
medición de los riesgos financieros en inversiones, El objetivo de este trabajo, es
mostrar las aplicaciones de las metodologías para la medición del riesgo mencionado. El
riesgo esta inevitablemente ligado a la incertidumbre que setiene sobre eventos futuros,
lo que hace que resulte imposible eliminarlo, sin embargo, debemos enfrentarlo, más
cuando se trata de riesgo financiero, el cual debemos administrar adecuadamente
identificando sus orígenes y el grado en que nos está afectando, para elegir las mejores
maneras disponibles de minimizarlo. A continuación, se tratan algunas metodologías
disponibles para administrar elriesgo financiero, tratando de minimizarlo al máximo, para
lograr mayores rentabilidades.
4. INTRODUCCIÓN
Las personas y las empresas se encuentran interactuando en un mundo de incertidumbre
gobernado por una situación general de desconocimiento del futuro, mundo en el cual
deben de realizar diferente tipo de inversiones financieras con las que aspiran obtener
altas rentabilidades de tal manera quejustifiquen el riesgo en el cual se incurre. El estudio
del riesgo permite a la persona analizar y evaluar aquellos eventos, tanto internos como
externos, que pueden afectar o impedir el cumplimiento de sus objetivos, por esta razón,
se deben emprender las acciones necesarias de protección y aseguramiento contra los
efectos ocasionados por la ocurrencia de los mismos.
La estadística y específicamentela teoría de la probabilidad nos brindan las principales
herramientas y los mecanismos necesarios para el análisis del riesgo financiero de
inversión.

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5. MATERIALES Y METODOS
A) MEDICIÓN DEL RIESGO INDIVIDUAL (RJ)
Una forma de visualizar el riesgo individual utilizando la estadística, es por medio de unadistribución de probabilidad. Si observamos el resultado de dos proyectos distintos (P y
Q), y los presentamos por medio de una distribución normal, en una misma gráfica,
podríamos obtener los resultados que se presentan en la figura 1, en la que podemos
observar que la variabilidad de rendimientos posibles para el proyecto P es menor que
para el proyecto Q ya que la distribución de probabilidad para elproyecto P es más
estrecha que para el proyecto Q. Dado este planteamiento, se tiene que mientras más
variables sean los rendimientos posibles en un proyecto más peligro tiene éste. Vemos
como los rendimientos del proyecto Q tienen más riesgo que los relacionados con P.

Cuando se habla de riesgo individual, se trata de analizar específicamente una sola
inversión, para ello, se propone simular tressituaciones del estado de la economía en
ella: Boom, Normal y Recesión, a cada uno de los cuales se debe asociar una
probabilidad de ocurrencia y una tasa de rendimiento de las acciones, para determinar el
rendimiento esperado, que se mide por medio de la desviación estándar (σ).

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Para una mayor comprensión, se...