Riesgos Financieros

Administración Financiera:
Riesgo en Finanzas:
El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una organización. El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados. De hecho, habida la posibilidad de que los inversoresrealicen apuestas financieras en contra del mercado, movimientos de éstos en una u otra dirección pueden generar tanto ganancias o pérdidas en función de la estrategia de inversión.
* Riesgo de mercado, asociado a las fluctuaciones de los mercados financieros, y en el que se distinguen:
* Riesgo de cambio, consecuencia de la volatilidad del mercado de divisas.
* Riesgo de tipo deinterés, consecuencia de la volatilidad de los tipos de interés.
* Riesgo de mercado (en acepción restringida), que se refiere específicamente a la volatilidad de los mercados de instrumentos financieros tales como acciones, deuda, derivados,
* Riesgo de crédito, consecuencia de la posibilidad de que una de las partes de un contrato financiero no asuma sus obligaciones.
* Riesgo de liquidez ode financiación, y que se refiere al hecho de que una de las partes de un contrato financiero no pueda obtener la liquidez necesaria para asumir sus obligaciones a pesar de disponer de los activos —que no puede vender con la suficiente rapidez y al precio adecuado— y la voluntad de hacerlo.
* Riesgo operativo, que es entendido como la posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras,originadas por fallas o insuficiencias de procesos, personas, sistemas internos, tecnología, y en la presencia de eventos externos imprevistos.1
El Riesgo Financiero
Para una correcta gestión del riesgo financiero se han de tener en cuenta las siguientes fases o etapas:
1.- Identificación: 
Conocer todos los riesgos a los que la actividad empresarial esta sometida.
2.- Medición: 
Cuantificar losdistintos riesgos identificados y, si es posible, agregarlos para representarlos en una única magnitud.
3.- Gestión: 
Acciones mediante las cuales consigamos el nivel de riesgo deseado.
4.- Control: 
Verificación de las actuaciones para asegurar que se ha obtenido el riesgo deseado.
3) Conocimiento del Riesgo
El Value at Risk (VAR) es una medida estadística del riesgo, ya que resume el riesgode mercado de una cartera: 
Se trata de un simple numero que se calcula para determinar las perdidas máximas que una empresa puede experimentar durante un periodo de tiempo dado, por ejemplo un día, mes o año.
Las Medidas de Sensibilidad cuantifican la exposición a un riesgo individual. 
Ejemplos de este tipo de medidas son los ratios delta, Gamma, Vega, etc. así como la duración y convexidad.Las Medidas de Escenario Único  se basan en la simulación, utilizándose un único escenario.  Con ellas se permite al usuario analizar diferentes escenarios del tipo "what if". Contienen algunas desventajas, como es la subjetividad, ya que depende la construcción de los escenarios de quien sea el usuario y de la interpretación de los resultados.
4) Medidas de riesgos financieros: 
La duración:
Esla vida media ponderada de una operación considerando todos los flujos en valor presente.  Se trata de la sensibilidad del precio de un bono, préstamo, o inversión respecto al tipo de interés, y por lo tanto es una aproximación de la sensibilidad del precio ante cambios en los tipos de interés. La duración de una cartera es la media ponderada de sus componentes. Esto, unido a su fácil cálculo,hace que sea una medida útil del riesgo.  Sin embargo, ha de tenerse en cuenta que la aproximación que proporciona la duración solamente es válida para pequeños movimientos en los tipos de interés debido al efecto de la convexidad, y a desplazamientos paralelos en la curva de rentabilidad.  Otro método es la utilización de la teoría de carteras, cuyo fundamento se basa en el efecto de las...