RIESGOS Y RENDIMIENTOS DEL MERCADO ESTEBAN





Maestría En Salud Pública y Administración de Hospitales


Asignatura: FINANZAS I


Alumno: Dr Esteban Adolfo López Salas

UNIDAD III

RIESGOS Y RENDIMIENTOS DEL MERCADO







ÍNDICE

INTRODUCCIÓN

Actualmente uno de los factores que más inciden sobre la decisión de invertir en activos o instrumentos financieros es la incertidumbre sobre los rendimientos de los mismos. Cada decisiónfinanciera presenta ciertas características de riesgo y toda decisión financiera trascendente deberá ser considerada en términos de riesgo. El riesgo puede ser examinado en referencia a un solo activo o una cartera de activos financieros.

Por lo anterior, es importante que el estudiante de la carrera de Finanzas y Banca, posea un conocimiento integral de cómo evaluar el riesgo de una inversión enactivos financieros, ya que en las diversas áreas en que tenga que desempeñarse profesionalmente (banca, seguros, empresas, gobierno), estos son temas, que con la globalización de los mercados, están siendo tratados a estos niveles. En los últimos años, los países han experimentado un importante resurgimiento en sus economías, basado en una mayor apertura económica y en la conformación de bloquesempresariales que cubren con mayor eficiencia los mercados regionales. El sector financiero no se ha quedado atrás, y ha venido desarrollando a través de los mercados bancarios y bursátiles mayores y mejores oportunidades de apoyo financiero para empresarios e inversionistas.

El modulo se ha desarrollado en tres partes, la primera abordamos las Generalidades del Riesgo y Rendimiento, haciendoénfasis en los conceptos, tipos, preferencias de riesgos y rendimiento de los activos

En la segunda parte analizamos mediante los Instrumentos de análisis los determinantes del Riesgo, para lo cual utilizamos el Análisis de Sensibilidad, Distribución de Probabilidades, Desviación Estándar, el Coeficiente de Variación.

Por último, analizamos la Importancia de la Cartera a través del Riesgo, elRendimiento Esperado y la Desviación Estándar, la Diversificación y la Correlación de la cartera.

MERCADOS FINANCIEROS EFICIENTES

Además de servir como medio para asignar los acervos de capital de una economía, el mercado de capitales puede jugar un papel muy importante para orientar las decisiones de los inversionistas y de las empresas, lo que a su vez puede contribuir a que se alcance unaasignación de recursos que resulte económicamente óptima. Los inversionistas pueden utilizar los precios y las tasas de rendimiento de los títulos como información para tomar decisiones respecto a su consumo y ahorro y decidir cuánto de su riqueza asignar a los activos disponibles con base en la valuación que pueden llevar a cabo.

Debido a la gama de instrumentos que pueden encontrar en el conjunto deoportunidades que ofrece dicho mercado, los inversionistas pueden también diversificar los riesgos de sus inversiones, de acuerdo con sus preferencias. A su vez, las decisiones de los inversionistas contribuyen a que las empresas se vean motivadas a una asignación más eficiente de sus recursos, pues los precios y rendimientos de los activos les sirven como señales de las preferencias de losinversionistas que les permiten orientar adecuadamente las decisiones presupuestales que deben tomar en relación con sus proyectos de inversión y el financiamiento requerido. También pueden beneficiarse con esa información incluso aquellas empresas que no tienen pensado satisfacer sus necesidades de financiamiento mediante operaciones en el mercado de capitales.

En resumen, el papel del mercado decapitales como diseminador de información puede coadyuvar a que se alcance un nivel de coordinación adecuado entre los diversos sectores productivos de la economía, cuyas decisiones son descentralizadas por la naturaleza del sistema económico de mercado basado en la propiedad privada.

Una condición importante para que se cumpla satisfactoriamente el papel informativo del mercado de capitales es que...