RIESGOS Y TEORIA DE CARTERA
Páginas: 2 (482 palabras)
Publicado: 13 de mayo de 2015
OPTATIVA TÓPICOS
AVANZADOS DE FINANZAS
UNIDAD 3 RIESGOS Y TEORÍA DE CARTERA
Contenido
RIESGOS Y TEORÍA DE CARTERA
OBJETIVOS
LA TEORIA DE LA CARTERA
LA CARTERA EFICIENTE
EL RIESGO Y LADIVERCIFICACIÓN
ELEMENTOS DE LA CARTERA
INSTRUMENTOS NACIONALES
INSTRUMENTOS INTERNACIONALES
MODELO DE VALUACIÓN DE ACTIVOS
APALANCAMIENTO OPERATIVO FINANCIERO TOTAL
La teoría de cartera es un modelo general parael estudio de la inversión en condiciones de riesgo, basado
en que la decisión sobre cuál es la cartera de inversiones óptima se fundamenta en el estudio de la media y
la variabilidad de losdiferentes títulos existentes en el mercado. Describe la relación entre el riesgo y la
rentabilidad esperada asociada con una cartera de títulos o de activos. La moderna teoría de cartera empezó
con eltrabajo de Harry Markowitz y luego fue ampliada por otros investigadores, incluyendo a William
Sharpe, James Tobin y Stephen Ross, entre otros.
Markowitz, La TEORÍA DE SELECCIÓN DE CARTERAS: modelo paraseleccionar una cartera de activos
financieros en el mercado de capitales.
Tobin (1985) posibilita, con el teorema de separación, el estudio de la cartera óptima para el
conjunto de losinversores.
MODELO DE VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Sharpe (1963) y Lintner (1965) desarrollan la
teoría del equilibrio en el mercado de activos financieros arriesgados (modelos CAPM, Capital AssetPricing Model): los activos deben ofrecer un rendimiento en función de su riesgo sistemático.
LA TEORÍA DEL MERCADO EFICIENTE: H. Roberts (1959) los cambios en las cotizaciones son
aleatorios en unmercado eficiente los precios de los valores reflejan adecuadamente toda la
información disponible, por lo que tal precio mide exactamente su valor. La aportaciones empíricas
fundamentalmente, de EugeneFama (1970), que demuestra
La moderna teoría de cartera en la mayor parte de los casos define la rentabilidad esperada como el tipo
medio de rentabilidad anual asociado con la cartera y mide el...
AVANZADOS DE FINANZAS
UNIDAD 3 RIESGOS Y TEORÍA DE CARTERA
Contenido
RIESGOS Y TEORÍA DE CARTERA
OBJETIVOS
LA TEORIA DE LA CARTERA
LA CARTERA EFICIENTE
EL RIESGO Y LADIVERCIFICACIÓN
ELEMENTOS DE LA CARTERA
INSTRUMENTOS NACIONALES
INSTRUMENTOS INTERNACIONALES
MODELO DE VALUACIÓN DE ACTIVOS
APALANCAMIENTO OPERATIVO FINANCIERO TOTAL
La teoría de cartera es un modelo general parael estudio de la inversión en condiciones de riesgo, basado
en que la decisión sobre cuál es la cartera de inversiones óptima se fundamenta en el estudio de la media y
la variabilidad de losdiferentes títulos existentes en el mercado. Describe la relación entre el riesgo y la
rentabilidad esperada asociada con una cartera de títulos o de activos. La moderna teoría de cartera empezó
con eltrabajo de Harry Markowitz y luego fue ampliada por otros investigadores, incluyendo a William
Sharpe, James Tobin y Stephen Ross, entre otros.
Markowitz, La TEORÍA DE SELECCIÓN DE CARTERAS: modelo paraseleccionar una cartera de activos
financieros en el mercado de capitales.
Tobin (1985) posibilita, con el teorema de separación, el estudio de la cartera óptima para el
conjunto de losinversores.
MODELO DE VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Sharpe (1963) y Lintner (1965) desarrollan la
teoría del equilibrio en el mercado de activos financieros arriesgados (modelos CAPM, Capital AssetPricing Model): los activos deben ofrecer un rendimiento en función de su riesgo sistemático.
LA TEORÍA DEL MERCADO EFICIENTE: H. Roberts (1959) los cambios en las cotizaciones son
aleatorios en unmercado eficiente los precios de los valores reflejan adecuadamente toda la
información disponible, por lo que tal precio mide exactamente su valor. La aportaciones empíricas
fundamentalmente, de EugeneFama (1970), que demuestra
La moderna teoría de cartera en la mayor parte de los casos define la rentabilidad esperada como el tipo
medio de rentabilidad anual asociado con la cartera y mide el...
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